MicroStrategy a augmenté son offre de dette convertible de 700 millions de dollars à 875 millions de dollars pour acheter plus de Bitcoin, selon un communiqué du 18 septembre.
La société basée en Virginie souhaite lever ces fonds en vendant des obligations senior convertibles avec un taux d’intérêt annuel de 0,625 %. Ces obligations senior non garanties seront mises à la disposition des investisseurs institutionnels dans le cadre d’une vente privée. Les obligations devraient arriver à échéance en septembre 2028.
La société a également révélé son intention d’offrir aux acheteurs initiaux une option d’achat de 135 millions de dollars supplémentaires en obligations dans les 13 jours suivant la première émission.
MicroStrategy estime que le produit net de cette vente atteindra environ 864,1 millions de dollars. La société prévoit de racheter 500 millions de dollars de ses billets garantis de premier rang à 6,125 % échéant en 2028 avec une partie du produit de la vente, tandis que les fonds restants seront utilisés pour acheter davantage de Bitcoin et pour les besoins généraux de l’entreprise.
Si les acheteurs initiaux exercent l’option d’achat de davantage de billets, le produit pourrait atteindre 997,4 millions de dollars.
Le taux de conversion des notes est fixé à 5,4589 actions ordinaires de classe A de MicroStrategy pour 1 000 $ de capital, ce qui représente une prime de 40 %.
Cette opération fait suite à l’achat récent par MicroStrategy de 18 300 Bitcoin pour 1,11 milliard de dollars. Le total des avoirs en Bitcoin de la société s’élève désormais à 244 800 BTC, d’une valeur de 9,45 milliards de dollars, soit 38 585 dollars par Bitcoin. MicroStrategy a indiqué que ses avoirs en BTC ont enregistré un rendement trimestriel de 4,4 % à ce jour et un rendement annuel de 17 %.
Suite à cette nouvelle, le cours de l’action MicroStrategy a augmenté de 2% en intraday, à 133,23 dollars par action. Le titre a bondi de plus de 110% au cours de l’année écoulée, selon les données de Yahoo Finance.
‘Sauce piquante’
La dernière initiative de MicroStrategy coïncide avec le lancement par REX Shares et Tuttle Capital Management de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent une exposition à effet de levier de 200 % et une exposition inverse de -200 % aux mouvements quotidiens du prix des actions MSTR de la société.
Selon une annonce du 18 septembre, les ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (MSTU) et T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target (MSTZ) seront négociés sur le Cboe BZX Exchange.
Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a déclaré que REX et Tuttle ont « re-branché la barrière de la volatilité » avec ces ETF, estimant leur volatilité à environ 15 fois supérieure à celle du S&P 500.
Balchunas a ajouté que les nouveaux ETF surperformeront probablement l’ETF MSTR à effet de levier de 1,75x de Defiance, qui a déjà connu une forte demande.
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