Il existe une légende selon laquelle en 1973, le président américain Richard Nixon et le secrétaire d’État Henry Kissinger ont conclu un accord secret avec l’Arabie saoudite pour fixer le prix du pétrole exclusivement en dollars, rattachant ainsi la monnaie au pétrole et donnant naissance au pétrodollar.
Selon le mythe, les États-Unis fournissent une protection militaire aux champs de pétrole de l’Arabie Saoudite en échange du rôle du royaume dans le renforcement de l’hégémonie du dollar américain sur le marché des matières premières le plus précieux au monde. Il semblerait que les souverains du pays aient signé le 6 juin 1974 un pacte pétrodollar d’une durée de 50 ans, qui a expiré vers le 9 juin 2024.
Si cela était vrai, cette semaine serait l’une des semaines les plus historiques de l’histoire du dollar américain. Selon la théorie, elle devrait être préparée à un krach immédiat, au bénéfice immédiat des monnaies émergentes.
Certains articles vont jusqu’à affirmer que « le prince héritier Mohammed ben Salmane a informé le gouvernement saoudien que le pays n’accepterait plus les dollars américains pour les transactions pétrolières ». Oui, il y a des gens qui croient réellement cela, et beaucoup postent cela. L’Arabie Saoudite était en quelque sorte en train de dédollariser au moment où nous parlons.
De plus, les partisans de cette prétendue expiration prétendent même que cela profiterait à la technologie de Ripple ou aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC). En effet, des membres de l’armée XRP ont publié de vagues affirmations selon lesquelles l’événement catalyserait un accord de la banque centrale saoudienne pour utiliser Ripple pour les paiements pétroliers ou un stablecoin transnational BRICS.
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Crypto croyait au pacte pétrole contre dollars de l’Arabie Saoudite
Bien sûr, la réalité est que presque tout le commerce du pétrole a été et sera tarifé en dollars américains (ou en équivalents du Trésor américain réglés en dollars) pendant de nombreuses années à venir. Ce n’est pas parce que le royaume a signé un document ancien, mais simplement parce que le dollar américain est la monnaie la plus liquide au monde.
Il y a une raison pour laquelle 58 % des réserves de change divulguées en 2022 étaient des dollars américains – éclipsant les 21 % de l’euro, les 6 % du yen japonais ou les 3 % de la Chine. Selon le plus grand système de virement bancaire au monde, SWIFT, En avril 2024, 47,3 % de la monnaie de paiement mondiale était utilisée en dollars américains. — éclipsant les 22,5 % de l’euro, les 6,8 % de la livre sterling et les 4,5 % de la Chine.
De peur qu’il n’y ait le moindre doute, 84 % des transactions sur le marché mondial du financement du commerce — mesuré par SWIFT en tant que livraisons « Avis de paiement » (MT 400) ou « Émission d’un crédit documentaire » (MT 700) en avril 2024 — libellées en USD.
De même, l’Arabie Saoudite vend quelques le pétrole pour des actifs autres que le dollar depuis de nombreuses années. Elle a vendu une petite quantité de son pétrole contre du yuan chinois, des roubles russes, de l’or et divers autres actifs.
De même, la protection militaire américaine est disponible, à condition qu’elle profite aux intérêts de la politique étrangère américaine. L’armée américaine sert au gré du commandant en chef américain. Comme en témoigne l’occupation désastreuse de l’armée américaine et son retrait des champs pétrolifères afghans – un « désastre absolu aux proportions épiques » selon la commission des affaires étrangères de la Chambre des représentants des États-Unis – la diplomatie américaine à l’égard des champs pétroliers étrangers évolue rapidement.
En effet, le public n’a jamais vu un pacte pétrodollar signé sur 50 ans. Les pays n’en ont probablement jamais signé.
L’Arabie Saoudite a agi dans son meilleur intérêt
Au lieu d’un accord signé, l’Arabie Saoudite a vendu son pétrole principalement pour des dollars au fil des ans, simplement parce que la plupart des gens dans le monde veulent des dollars. Bénéficiant d’une offre persistante sur le dollar américain pendant des décennies, il était extrêmement rentable pour le royaume de vendre systématiquement du pétrole à des acheteurs libellés en dollars.
De même, l’armée américaine a protégé les champs pétroliers saoudiens au fil des années, non pas parce qu’elle a adhéré à contrecœur aux termes d’un ancien pacte, mais parce que les États-Unis ont intérêt à protéger leurs intérêts pétroliers et à encourager les achats de bons du Trésor américains. Les Trésors américains financent le gouvernement et l’armée américains.
L’Arabie saoudite produit environ 9 millions de barils de pétrole par jour. Le rapport PIB/dette du pays est inférieur à 30 %, bien plus sain que le ratio de 100 % qu’il détenait il y a 34 ans lorsqu’il avait contracté des emprunts pour survivre à la chute des prix du pétrole à la fin des années 1980. Elle dispose de la flexibilité nécessaire pour vendre son pétrole aux soumissionnaires dans diverses devises et continuera d’évaluer la rentabilité et les implications diplomatiques de l’acceptation de paiements autres que le dollar américain.
Au cours de la dernière décennie, le royaume a enregistré un léger déficit budgétaire chaque année et prévoit de poursuivre ses dépenses déficitaires pendant encore cinq ans. Il dépense énormément en immobilier, y compris dans des mégalopoles planifiées comme Neom, une ville linéaire dont le prix dépassait initialement les 1 000 milliards de dollars.
Le déficit du royaume sera cette année d’environ 2,8% de son PIB. (Pour situer le contexte, les États-Unis ont enregistré un déficit de 6,3 % par rapport à leur PIB beaucoup plus important l’année dernière.) En bref, ils disposent d’une grande flexibilité budgétaire pour prendre des décisions concernant leurs contreparties pétrolières.
Le « pacte » signé Mandela
Bien entendu, même si le 9 juin 2024 est passé, le Royaume d’Arabie Saoudite continuera évidemment à vendre l’essentiel de son pétrole contre des dollars. De même, l’armée américaine continuera probablement à protéger les champs pétroliers saoudiens. Non, un pacte pétrodollar de 50 ans n’a pas été renouvelé pour provoquer cette coopération mutuellement bénéfique. Au lieu de cela, les pays continueront à coopérer aussi longtemps que les deux souverains estimeront que cela a du sens.
Depuis les années 1970, on spécule sur la rupture des liens entre les pays producteurs de pétrole et le dollar. Les gens veulent croire que la fin de l’hégémonie du dollar est proche. Ce n’est pas.
De même, il n’y a aucune raison pour que l’Arabie saoudite adopte soudainement la technologie de Ripple ou toute CBDC en raison de l’expiration d’un pacte de 50 ans inexistant.
Plusieurs membres de la communauté cryptographique pensent que son existence est due à l’effet Mandela, un phénomène cognitif bien connu dans lequel de larges segments du public croient qu’un événement majeur s’est produit alors qu’il ne s’est jamais produit. (Nelson Mandela n’est pas mort en prison, même si des millions de personnes s’en souviennent mal.) Le fait que l’Arabie Saoudite et les États-Unis aient conclu un pacte pétrodollar de 50 ans joue également sur le biais de confirmation, une autre erreur cognitive qui confirme les anti- préjugés étatistes et anti-dollar.
