Nvidia a fait face à une baisse catastrophique de 16,9% du cours de ses actions aujourd’hui, son pire jour à Wall Street depuis mars 2020. La vente a été causée par la société d’IA chinoise Deepseek, qui a brisé la confiance dans la compétitivité des entreprises technologiques américaines.
Les actions de Nvidia ont chuté à des niveaux non vus depuis octobre, entraînant le marché technologique plus large avec lui. L’accident a également frappé d’autres joueurs majeurs. Micron and ARM Holdings a chuté de 11% et 10%, respectivement, tandis que les micro dispositifs avancés (AMD) et Broadcom ont pris de graves coups sûrs de 6% et 17%.
Les sociétés d’infrastructures électriques liées à l’IA, comme Constellation Energy et Visstra, ont été confrontées respectivement à des pertes stupéfiantes de 20% et 28%. Les géants des puces européens ASML et ASM International ont connu de fortes baisses pendant les heures de négociation, tandis qu’en Asie, des fabricants de puces japonais comme Advantest et Tokyo Electron ont également signalé des pertes massives.
Fin décembre, Deepseek a lancé un modèle gratuit de grande langue open source et a affirmé qu’il avait construit le modèle en seulement deux mois avec un budget de 6 millions de dollars, un chiffre qui éclipse les investissements de plusieurs milliards de dollars généralement nécessaires pour des projets similaires dans l’ouest .
En outre, la société a déployé un modèle de raisonnement la semaine dernière selon laquelle des tests tiers affirment ont surpassé les offres les plus récentes d’Openai.
Nvidia loue Deepseek
Nvidia a abordé la situation tôt dans la journée. Un rapport de CNBC affirme que la société a déclaré: «Deepseek est une excellente progression de l’IA et un parfait exemple de mise à l’échelle du temps de test. Leur travail montre comment les nouveaux modèles peuvent être créés à l’aide de modèles largement disponibles et de calcul conformes aux exportations. L’inférence nécessite toujours un nombre important de GPU NVIDIA et de réseautage haute performance. »
Ils ont ajouté que les modèles de Deepseek prouvent que les nouvelles lois sur la mise à l’échelle pour l’IA – entraînement-entraînement, post-formation et maintenant la mise à l’échelle du temps de test.
Pendant ce temps, Marc Andreessen, co-fondateur d’Andreessen Horowitz et un partisan franc du président Donald Trump, a qualifié la percée de Deepseek «l’une des avancées les plus étonnantes et les plus impressionnantes que j’aie jamais vues» dans un article sur les réseaux sociaux.
Mais alors que les investisseurs ont paniqué lors de la vente de lundi, les analystes de Wall Street soulèvent des préoccupations plus larges concernant le leadership américain dans l’IA. Les analystes de Citi ont déclaré que le succès de Deepseek montre comment le coût de l’informatique est devenu un obstacle majeur dans l’industrie.
Ils ont ajouté que les entreprises américaines dominent toujours le marché haut de gamme des puces d’IA, mais l’émergence d’alternatives rentables comme les modèles de Deepseek pourrait remettre en question cette domination.
Le projet de 500 milliards de dollars sur l’IA de Stargate a été annoncé la semaine dernière, et les analystes Citi pensent que le projet démontre comment le besoin de GPU de haut niveau, comme ceux fabriqués par NVIDIA, persistera indépendamment de toute concurrence.
Pendant ce temps, les analystes de Bernstein ont remis en question les affirmations de Deepseek selon lesquelles elle a développé ses modèles pour moins de 6 millions de dollars. Ils ont suggéré que ce chiffre pourrait ne pas inclure des recherches préalables et des expériences. Dans une note de recherche, les analystes ont appelé les outils de Deepseek «fantastiques», mais ont mis en garde contre les étiqueter comme des miracles. Ils ont décrit les craintes d’un effondrement sur le marché des infrastructures d’IA comme «exagérée».
JPMorgan Chase a ajouté au débat. “Les investisseurs craignent que, plutôt que d’entraver les progrès de la Chine dans l’IA, les restrictions américaines ont poussé les entreprises chinoises à innover plus rapidement et plus efficacement”, ont-ils écrit.
L’impact immédiat de l’annonce de Deepseek est clair: une réévaluation massive des plus grands joueurs du secteur de l’IA. Nvidia, qui se négocie à une prime 32 fois ses 12 prochains mois de bénéfices, a vu sa valorisation sous surveillance alors que ses actions plongeaient.
