Le total des liquidations entre le 14 et le 15 janvier a atteint 201,87 millions de dollars, avec une répartition asymétrique favorisant les positions courtes. Les données de CoinGlass ont montré que 74 152 traders ont été liquidés au cours de cette période, ce qui montre que la flambée des prix d’hier a pris de nombreux traders au dépourvu.
Les données sur les liquidations montrent que les ventes à découvert ont été affectées de manière disproportionnée, représentant environ 64,89 % de toutes les liquidations. Ce pourcentage important suggère que de nombreux traders étaient positionnés pour une baisse des prix mais ont été à nouveau pris dans un rebond.
Les échanges les plus importants en termes de volume de liquidation étaient Binance (83,49 millions de dollars), OKX (43,63 millions de dollars) et Bybit (38,54 millions de dollars), Binance représentant à lui seul 41,36 % de toutes les liquidations. Alors que Binance dominait les liquidations, les bourses plus petites comme Gate.io et HTX affichent des pourcentages de liquidations courtes nettement plus élevés (68,89 % et 74,8 %, respectivement) que les plus grandes.
Cela suggère que les traders sur des bourses plus petites peuvent avoir pris des positions courtes plus agressives ou avoir eu des pratiques de gestion des risques moins efficaces.
Le XRP de Ripple a connu une augmentation de 14,34 %, entraînant 12,61 millions de dollars de courtes liquidations sur 24 heures. Par rapport au BTC et à l’ETH, cette décision démesurée suggère que les traders d’altcoin étaient particulièrement mal positionnés pour une hausse des prix.
La présence de nombreuses crypto-monnaies plus petites dans la carte thermique de liquidation, notamment SOL, DOGE et divers jetons DeFi, indique que l’effacement de l’effet de levier était à l’échelle du marché plutôt que isolé aux principaux actifs. Néanmoins, BTC a dominé les liquidations avec 57,94 millions de dollars, suivi par l’ETH avec 37,54 millions de dollars.
La répartition temporelle des liquidations montre une accélération, la période de 4 heures enregistrant 21,26 millions de dollars de liquidations contre 6,69 millions de dollars sur la période d’une heure. Cette augmentation progressive suggère que les liquidations initiales pourraient avoir déclenché une réaction en chaîne, obligeant davantage de positions à fermer alors que les prix continuaient d’évoluer à l’encontre des traders à découvert.
Le ratio élevé de liquidations courtes et longues sur différentes périodes signifie qu’il ne s’agit pas d’un bref pic mais d’un mouvement de marché soutenu qui a continuellement exercé une pression sur les positions baissières.
Une seule liquidation ETHUSDT de 2,98 millions de dollars sur Binance au milieu de milliers de liquidations plus petites montre les différentes échelles d’acteurs du marché touchés par cette décision. L’écart suggère que les traders de détail ainsi que les traders institutionnels ou professionnels plus grands et plus sophistiqués ont été pris au dépourvu par la flambée des prix, ce qui indique une interprétation erronée plus large des conditions du marché par les différents acteurs du marché.
Plus de 74 000 traders ont été liquidés au cours de cette période, tandis que les mouvements de prix ont été relativement modestes (2,51 % pour le BTC, 1,84 % pour l’ETH), ce qui suggère que le marché était fortement endetté. Ce niveau de risque rend le marché particulièrement vulnérable aux effets en cascade où les mouvements de prix initiaux peuvent déclencher des réactions en chaîne de liquidations.
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