Ce qui suit est un article invité de Christina Comben.
Si vous suivez l’espace crypto depuis un certain temps, vous connaissez peut-être le nom Glaceà peu près la seule plate-forme de prêt bitcoin centralisée qui ne s’est pas écrasé et ne brûle pas à la suite de Terra / Luna, FTX, et al en 2022. L’approche plus conservatrice de Ledn pour les dépenses, l’échelle et la gestion des risques lui ont permis de résister à l’une des crypto de la crypto les plus grandes tempêtes avec aplomb notables.
Cela n’a pas empêché l’industrie de chasser l’entreprise avec le même pinceau que ses homologues ombragés.
«Chaque entreprise de crypto était en feu en 2021», se souvient le co-fondateur et PDG de LEDN, Adam Reeds, «nous avons ensuite traversé cette période très difficile et avons dû travailler vraiment, très difficile à dire aux clients ce que nous faisions différemment et comment les choses étaient fonctionnement.”
L’un des principaux contributeurs de la puissance de LEDN est un engagement profond envers la transparence avec les utilisateurs. Ledn a été la première société de prêts d’actifs numériques à terminer une attestation de preuve de réserve, un processus répété tous les six mois. Cette diligence a non seulement vu l’entreprise se remettre des profondeurs de l’ours exténuant, mais a considérablement développé ses activités.
«Nous sommes devenus rentables au début de 2024», sourit Adam. «Ça a été formidable de voir. Nous avons une entreprise meilleure et plus grande aujourd’hui qu’en 2021. »
Une éthique de Bitcoin-First
«Ledn se concentre sur la garantie de produits financiers pour Bitcoin en premier», explique Adam.
Cependant, la société prend en charge les stablescoins Tether et USDC et a récemment concédé à une demande plus large de prêts garantis par des actifs numériques alternatifs en ajoutant Ethereum.
«Notre produit Premier est Bitcoin et l’offre de base est notre prêt soutenu par Bitcoin. Nous permettons aux clients de déposer un bitcoin avec nous et de leur offrir des liquidités afin qu’ils n’aient pas à le vendre. »
Y a-t-il des avantages supplémentaires à utiliser le LEDN au-delà du maintien de vos mains de diamant?
“Il y a des avantages de planification fiscale aux prêts dans la plupart des juridictions”, dit Adam, “mais la chose la plus importante est de ne pas vendre un atout qui, selon vous, va augmenter en valeur et vous voulez maintenir longtemps.”
Adam se targue du modèle commercial simple de Ledn.
«Nous n’essayons pas d’être tout pour tout le monde. Nous essayons de garder nos principaux produits de prêt et de les amener à plus de personnes. » Ledn est un grand partisan de la qualité par rapport à la quantité. «L’une des dictons préférées de l’entreprise est que les meilleurs restaurants ont le plus petit menu. Vous n’avez pas à faire trop de choses, vous faites juste quelques choses correctement. Je pense que c’est la meilleure expérience client.
Qu’est-ce qui excite le plus Adam dans le travail à Bitcoin tous les jours?
«J’adore voyager, rencontrer des gens et apprendre de nouvelles cultures», s’enthousiasme-t-il. «Pour moi, la façon dont les gens utilisent de l’argent n’est pas pour de l’argent, non? C’est comme, comment pensent-ils leur avenir? Qu’est-ce qui les excite? Quels sont leurs objectifs? Vous apprenez à savoir à quoi les gens travaillent lorsque vous parlez de services financiers, et je peux avoir ces conversations. »
Il raconte l’histoire d’un client en Amérique latine, où son co-fondateur Mauricio di Bartolomeo est de et une grande partie de l’équipe Ledn est basé. Le client exploitait une entreprise touristique et les produits de Ledn l’ont aidé à survivre à la pandémie Covid-19 car il pouvait emprunter contre son bitcoin alors qu’aucune banque ne lui offrirait de prêt. «Maintenant, il se développe», dit Adam. «C’est vraiment un sentiment de joie d’apprendre comment les gens réussissent dans leurs voyages financiers.»
Le «l’égaliseur ultime»
Ledn est originaire de la maison canadienne des co-fondateurs de Toronto et a récemment déménagé aux îles Caïmans et s’est développée en Amérique du Nord en Amérique du Sud et en Europe. Rencontrez Adam dans la salle de conférence soulevée de Bitcoin Mena à Abu Dhabi, je me demande s’ils cherchent également à s’implanter au Moyen-Orient.
«Nous sommes ouverts à d’autres régions, et nous sommes ici parce que nous cherchons à nous développer au Moyen-Orient et en Asie», affirme-t-il.
Adam dit qu’il existe des cas d’utilisation différents de bitcoin géographiquement et qu’il est important d’apprendre les nuances de chaque région. “Aux États-Unis, les impôts sont un gros problème, car il y a l’impôt sur les gains en capital sur le bitcoin, mais beaucoup de juridictions en Asie n’ont pas d’impôt sur les gains en capital.” Dans ces parties du monde, les Hodlers sont plus susceptibles de se précipiter vers le LEDN pour éviter de réduire leur cachette.
Bien que le produit principal de LEDN soit des prêts, la plate-forme propose également des paires de trading limitées et un produit prodigeant le rendement pour les bitcoins sans SSPT qui souhaitent gagner des intérêts sur leurs pièces. Prévoient-ils d’ajouter d’autres crypto-monnaies à leur gamme? «Rien (au-delà de Ethereum) à long terme et pas de plans immédiats, mais nous y envisageons toujours», répond-il.
Adam parle sur un panel de l’avenir de la garantie et pourquoi Bitcoin est un atout vierge.
«Les droits de propriété sont un gros problème», dit-il. «Même l’or, car c’est physique, est très important là où il est tenu. Si je veux financer l’or, est-ce à la Banque d’Angleterre ou à la Banque du Venezuela? C’est un profil de risque très différent et parce que le bitcoin est virtuel, vous n’avez pas les mêmes défis avec la façon dont il est stocké. “
«Pour nous, Bitcoin est l’égaliseur ultime. C’est l’équité financière ultime, et j’adore cela parce que nous pouvons construire les mêmes produits financiers pour tout le monde dans le monde. Cela ne se soucie pas de qui vous êtes, d’où vous venez ou de ce que vous faites. C’est juste du bitcoin.
Monter sur la vague du marché haussier
Depuis le début du marché haussier, LEDN a connu une augmentation de 2,5x des prêts quotidiens et a déclaré 1,67 milliard de dollars de prêts du T1 au trimestre de l’année dernière.
«Cela a été phénoménal», explique Adam. “Les individus l’ont toujours compris, mais je pense que ce qui est bien dans ce marché, c’est cette fois que ce sont les entreprises, les institutions l’obtiennent parce qu’elles y voient vraiment un modèle à but lucratif.”
Il dit que le risque de réputation d’être dans une institution il y a quatre ans au cours du dernier cycle de taureau était bien plus élevé qu’aujourd’hui. Avec la stigmatisation de la retenue du bitcoin, les institutions affluent – et apportant leur capital institutionnel avec eux.
«L’espace est encore incroyablement court», explique Adam. «Si vous considérez le bitcoin comme une capitalisation boursière de 2 billions de dollars aujourd’hui, le montant des prêts au détail sur Bitcoin est probablement d’environ 1 à 2 milliards de dollars, donc c’est toujours si petit. Nous avons besoin de plus de dollars dans l’espace pour permettre à plus de personnes de prendre des prêts hypothécaires sur Bitcoin, et nous en avons besoin par les institutions qui peuvent prêter ces dollars à des entreprises comme ledn pour offrir des prêts au commerce de détail. »
«FOMO institutionnel» pour le bitcoin
Ledn a déplacé son siège social officiel du Canada aux îles Caïmans pour sa législation avant-gardiste et ses pâturages réglementaires plus conviviaux, après avoir «poussé une cheville ronde dans un trou carré» avec une politique dans leur pays d’origine et les États-Unis. Mais qu’en est-il du changement de pas à l’horizon avec le nouveau Trump 2.0?
«Je veux dire, c’est super, non?» Il s’allume. «Le bitcoin est devenu tellement polarisé et il était brillant de l’administration Trump de vraiment saisir cette base d’électeurs et de passer à autre chose. Je pense que maintenant beaucoup d’entreprises qui voulaient être dans l’espace mais qui ne pouvaient pas risquer de le prendre jusqu’à ce qu’elles aient une clarté légale pour pouvoir entrer. »
Qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin dans les mois et les années à venir?
«Je pense que nous allons voir le FOMO institutionnel où plusieurs grandes banques vont l’adopter et tout le monde devra suivre.»
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