QCP Capital a exécuté la première transaction sur produits dérivés en utilisant le fonds tokenisé BUIDL de Blackrock comme garantie, marquant une étape importante dans l’intégration de la technologie blockchain dans la finance institutionnelle.
QCP Capital innove avec des dérivés adossés à BUIDL
QCP Capital, une filiale du groupe QCP, a mené la première transaction de produits dérivés garantis par le fonds tokenisé BUIDL de Blackrock, en collaboration avec Securitize Credit. La société a déclaré que cette transaction représente une avancée significative dans l’application des actifs basés sur la blockchain sur les marchés financiers traditionnels, en particulier pour les investisseurs institutionnels.
Lancé en mars 2024, le BUIDL de Blackrock, officiellement connu sous le nom de Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund, est un véhicule d’investissement tokenisé qui combine l’efficacité de la blockchain avec la sécurité financière traditionnelle. Le fonds opère sur plusieurs réseaux blockchain, notamment Ethereum, Aptos et Polygon, et propose aux investisseurs des actions représentées par des jetons à valeur stable indexés à 1 $ chacun. Il cible les investisseurs institutionnels avec un seuil d’investissement minimum de 5 millions de dollars tout en offrant des fonctionnalités telles que le règlement instantané, l’accumulation de dividendes en chaîne et la liquidité 24h/24 et 7j/7.
Le rôle de QCP Capital en tant que teneur de marché désigné pour BUIDL a permis l’exécution de la transaction. En utilisant BUIDL comme garantie, Securitize Credit s’est engagé dans une transaction sur la base du bitcoin (BTC) qui aurait considérablement augmenté les rendements. Le rendement natif de BUIDL de 4,25 % a été exploité pour obtenir des rendements supérieurs à 14 % par an grâce aux stratégies de trading sur mesure de QCP. Cette approche met en évidence le potentiel des actifs tokenisés comme BUIDL pour améliorer les opportunités de rendement tout en conservant un profil de risque similaire à celui des garanties stables traditionnelles.
Le commerce met en outre en évidence un changement dans le paysage de la finance numérique, où les trésoreries symboliques sont de plus en plus considérées comme des alternatives viables aux pièces stables pour les garanties institutionnelles. Contrairement aux pièces stables, BUIDL offre des capacités réglementées et porteuses de rendement, ce qui le rend particulièrement attrayant pour les entités cherchant à optimiser les performances de leur portefeuille sans compromettre la liquidité ou la sécurité.
L’implication de Securitize Credit signale également une adoption plus large de la technologie blockchain dans le financement structuré. L’intégration de BUIDL dans son portefeuille commercial met en valeur l’utilité réelle des fonds tokenisés, comblant le fossé entre la finance décentralisée (defi) et les cadres d’investissement traditionnels.
À mesure que l’écosystème autour des actifs tokenisés se développe, QCP Capital a déclaré qu’il continue d’explorer des applications innovantes de BUIDL, y compris son potentiel en tant qu’instrument à rendement fixe via des swaps de taux d’intérêt. Cette évolution signale une tendance plus large de la finance institutionnelle à adopter l’efficacité basée sur la blockchain pour débloquer de nouvelles opportunités en matière de gestion des risques et des rendements.
