L’entrée imminente de Donald Trump à la présidence des États-Unis laisse présager une année d’innovations dans les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies, qui pourraient bouleverser le marché. Ceci est souligné par un nouveau rapport de la société de recherche VettaFi.
“Plusieurs demandes d’ETF de crypto-monnaie sont déjà à différents stades d’approbation”, souligne la société. “Avec la nouvelle administration américaine favorable aux crypto-monnaies (y compris un changement à la tête de la SEC), les émetteurs remplissent le processus de nouveaux produits possibles”, dit-il.
Selon sa vision, il y a trois domaines principaux à prendre en compte dans ce panorama. Premièrement, il est possible que des ETF au comptant émergent au-delà du bitcoin (BTC) et de l’éther (ETH), les seuls actuellement autorisés.
Les émetteurs VanEck, 21Shares et Canary Capital ont déposé des demandes pour lancer des ETF de crypto-monnaie tels que solana (SOL) et XRP. En plus de cela, Canary Capital a demandé l’autorisation d’offrir une partie du litecoin (LTC) et de l’hedera (HBAR).
Deuxièmement, il pourrait y avoir des innovations dans la manière dont les actifs numériques sont regroupés dans les emballages ETF. Dans ce cadre, des appels ont été lancés pour lancer des ETF regroupant plusieurs crypto-monnaies.
Et finalement, il est pertinent de savoir que Des propositions d’ETF sont sur la table pour investir dans différents actifs de ce secteur, pas seulement dans les crypto-monnaies au comptant..
Par exemple, « Nexo 7RCC Spot Bitcoin and Carbon Credit Futures ETF » offrira, s’il est approuvé, une exposition au comptant de 80 % au bitcoin et de 20 % de contrats à terme sur crédits carbone. Un autre cas est le « Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF », qui, s’il est autorisé, investira dans des entreprises qui ont au moins 1 000 BTC dans leur trésorerie d’entreprise.
Les actions des sociétés de ce secteur ont gagné en popularité au cours de la dernière année, permettant davantage d’innovation de la part des fonds négociés en bourse dans ce secteur, selon VettaFi. En outre, il indique que cela pourrait être motivé, étant donné que « de nombreuses sociétés de courtage ont encore des restrictions de négociation pour les produits ETF bitcoin au comptant ».
Avec ces innovations, l’accélération de l’industrie qui a marqué un pas en avant l’année dernière se poursuivrait. En 2024, 43 ETF de cryptomonnaies seront lancésavec plus d’un milliard de dollars de rentrées nettes, comme le montre le graphique suivant. La moitié était en espèces (12 bitcoins et 9 éthers).
Les ETF au comptant investissent directement dans un actif (dans de tels cas BTC ou ETH), en achetant des titres en fonction des entrées de capitaux et en les vendant proportionnellement aux sorties. C’est pourquoi son flux exerce une pression sur le prix de la monnaie en question à la hausse si elle est demandée ou à la baisse si elle reçoit des retraits d’argent.
Il existe des ETF au comptant Bitcoin qui sont devenus les plus grands ETF de grands émetteurs, tels que Fidelity, avec plus de 21 milliards de dollars rien que pour ce produit.
Les nouveaux ETF de crypto-monnaie seront la clé de leurs prix
L’entrée possible de nouveaux ETF de crypto-monnaie ouvre la porte à un plus grand nombre de personnes pour y accéder. « Pour les conseillers en investissement, les investisseurs particuliers et de nombreux investisseurs institutionnels, les ETF constituent notre pont entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée », explique VettaFi.
C’est pourquoi ces instruments peuvent entraîner une hausse du prix des actifs dans lesquels ils investissent s’ils deviennent demandés. Il convient toutefois de noter que cela n’est pas garanti, comme l’a montré le cas des ETF spot ETH.
Après leur lancement mi-2024, les ETF spot Ether ont connu une période de sorties de capitaux, qui ont affecté le prix de la cryptomonnaie. Les retraits provenaient de celui émis par Grayscale, qui opérait auparavant en dehors de la bourse.
Heureusement pour le marché, les ETF éther ont commencé à obtenir des flux plus tard et accumulent aujourd’hui 2,4 milliards de dollars, comme le montre le graphique suivant. Ainsi, le prix de l’ETH a augmenté, même s’il reste toujours inférieur aux niveaux maximaux qu’il a connus il y a trois ans.
En revanche, le lancement des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis, intervenu il y a un an, Il s’agit du lancement le plus réussi des fonds négociés en bourse.. En effet, jamais auparavant personne n’avait accumulé autant de capital en si peu de temps depuis son entrée sur le marché.
À l’heure actuelle, ces ETF Bitcoin accumulent 36 milliards de dollars, ce qui a contribué à la hausse du BTC vers de nouveaux prix records, comme le rapporte CriptoNoticias.
Au-delà de cela, pour VettaFi, c’est impressionnant de voir tous les jalons ETF résultant de ses lancements l’année dernière. Et, le panorama étant en cours, prédit qu ‘«ils continueront à jouer un rôle important dans l’histoire des actifs numériques en 2025».
