“En ce moment, nous sommes à un moment critique et très proches d’une récession. Et je m’inquiète quelque chose de pire qu’une récession si ce n’est pas bien géré.”
Celui qui parle est Ray Dalio, fondateur de la société de gestion des investissements de Bridgewater. Dans une interview avec CNBC, il a exprimé sa préoccupation Des tensions politiques dérivées de la “guerre tarifaire” Le président américain Donald Trump a commencé.
Comme l’a rapporté Cryptonotics, le président américain avait annoncé des tarifs réciproques pour plusieurs pays, parmi lesquels le géant asiatique, l’Union européenne, le Canada et toute l’Amérique latine.
Cependant, Trump a fait une pause de 90 jours à des tarifs pour plusieurs pays, à l’exception de la Chine, à laquelle il a ordonné une augmentation des taux qui atteignent désormais 125%. En réponse, les autorités chinoises ont soulevé les tarifs.
“Nous passons du multilatéralisme, qui est en grande partie un ordre mondial mondial des États-Unis à un ordre mondial unilatéral dans lequel il y a de grands conflits”, a déclaré Dalio.
Sur ce point, il convient de préciser que le milliardaire vient de publier une lettre dans laquelle il a expliqué que Ces transformations sont entraînées par cinq forces interconnectées: Un niveau de dette mondial insoutenable, la polarisation politique interne, la fin de l’ordre géopolitique dirigé par les États-Unis, les événements climatiques extrêmes et les progrès technologiques.
En ce qui concerne le niveau de la dette mondiale, Dalio considère qu’il existe un déséquilibre structurel entre des économies telles que les États-Unis, qui dépendent du crédit pour soutenir leur consommation, et des nations des créanciers comme la Chine, dont la stabilité est basée sur la vente de produits à ces mêmes débiteurs.
Pour lui, le monde passe à une étape de dyslobalisation et de méfiance croissante, sous un système qui “doit être transformé de manière perturbatrice”, ce qui pourrait avoir un impact profond sur les marchés des capitaux.
Pour cette raison, il a demandé au Congrès américain de réduire le déficit fédéral de 3% du PIB, car “s’ils ne le font pas, nous aurons un problème d’offre et de demande de dette pendant que nous avons ces autres problèmes, et les résultats seront pires en tant que récession normale”.
En d’autres termes, ce qui est en jeu est L’hégémonie du dollar en tant que monnaie de réserve mondialece qui pourrait provoquer un effondrement sur le marché obligataire, ajouté aux conflits internes et externes. Ce coup aurait un impact sur le système monétaire avec plus de force que la sortie de l’étalon-or en 1971 ou la crise financière de 2008.
Dalio prévient que, si des mesures urgentes ne sont pas prises, tous ces facteurs pourraient se réunir dans une tempête parfaite. Une dette mondiale insoutenable, un déficit budgétaire incontrôlé, une méfiance croissante pour le dollar en tant que monnaie de réserve et un ordre géopolitique fragmenté peut entraîner une baisse de la demande d’obligations au trésor américaines, ce qui obligerait une hausse des taux d’intérêt et ferait le crédit. Cela arrêterait la consommation et l’investissement, affectant directement l’activité économique.
Et bien qu’une récession économique implique déjà une chute de croissance prolongée, avec un chômage accru et une production inférieure, le scénario décrit par Dalio est encore plus extrême: Un éventuel effondrement financier mondial, avec une perte de confiance systémique et des conséquences plus profondes que dans les crises précédentes.
Au milieu d’un paysage économique incertain et des tensions mondiales croissantes, des questions se posent sur les alternatives qui peuvent protéger les investisseurs d’un effondrement financier plus profond.
Alors que les investisseurs plus traditionnels sont enclins à des actifs moins exposés aux fluctuations du marché, comme les obligations au trésor, il y en a d’autres qui voient Bitcoin (BTC) comme alternative au système financier traditionnel.
Avant de continuer, il est important de garder à l’esprit que, au cours de ses 16 années d’existence, la monnaie créée par Satoshi Nakamoto n’a jamais traversé une récession officiellement déclarée aux États-Unis. Sa croissance s’est produite dans un contexte d’expansion économique et de politiques monétaires flexibles, des conditions qui favorisaient leur appréciation.
Le fait que Bitcoin n’ait jamais fait face à une récession déclarée soulève une question clé: comment se comporterait-il dans une crise de grande ampleur?
Avant ce scénario, BTC pourrait avoir un comportement différent des actifs traditionnels.
En période d’incertitude économique, tels que ceux qui accompagnent généralement les récessions, la confiance dans l’argent fíat a tendance à éroder en raison des politiques mises en œuvre par les banques centrales, comme l’argent massif ou des réductions de taux d’intérêt.
Ces mesures, vues dans des crises passées telles que la Grande Récession de 2008 ou la pandémie de 2020, peuvent générer une méfiance entre les investisseurs et les citoyens, l’espace d’ouverture pour des alternatives telles que la BTC.
Contrairement à l’argent de Fíat, qui peut être émis inorganique et illimité pour répondre aux besoins des gouvernements, l’actif numérique a une émission limitée en 21 millions d’unités, dont les émissions sont réduites tous les 4 ans en révolutionnant de moitié. C’est un facteur qui influence positivement son prix moyen et à long terme.
De plus, il ne peut pas être manipulé par les banques ou les gouvernements, C’est donc une alternative plus résistante aux décisions économiques qui affectent les actifs traditionnels.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs Ils considèrent la BTC comme “l’or numérique” en raison de leurs similitudes avec un métal précieux. Cependant, il est important de noter qu’il est toujours considéré comme un actif de risque pour la grande majorité, de sorte que son prix tombe généralement dans des contextes économiques défavorables.
Même BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs du monde, considère que BTC est un “actif de diversification unique”. L’entreprise indique que, bien qu’il en soit encore à l’adoption précoce, ses caractéristiques pourraient la transformer en couverture par rapport aux risques que les actifs traditionnels ne peuvent pas atténuer, en particulier en période de forte incertitude géopolitique et économique.
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