Strive Asset Management, fondée par Vivek Ramaswamy, a déposé une demande auprès des régulateurs américains pour lancer un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) conçu pour fournir une exposition aux « obligations Bitcoin », selon un dossier du 26 décembre.
L’ETF Strive Bitcoin Bond ciblera les obligations convertibles émises par des sociétés comme MicroStrategy qui ont investi une partie importante de leur capital dans Bitcoin (BTC). Ces sociétés utilisent le produit de ces obligations pour acheter du Bitcoin.
ETF d’obligations Bitcoin
Le fonds sera géré activement, avec son exposition aux Bitcoin Bonds réalisée soit directement, soit via des instruments financiers tels que des swaps et des options. Bien que les frais de gestion n’aient pas été divulgués, les fonds actifs comportent généralement des frais plus élevés que les fonds gérés passivement.
MicroStrategy, dirigé par le co-fondateur Michael Saylor, a commencé à acheter du Bitcoin en 2020 dans le cadre d’une stratégie de trésorerie d’entreprise. Depuis, la société a dépensé environ 27 milliards de dollars pour acquérir Bitcoin, une décision qui a fait grimper son action, MSTR, de plus de 2 200 %, surperformant presque toutes les autres grandes entreprises publiques, y compris Nvidia.
La société a financé ces achats de Bitcoin en émettant de nouvelles actions et des obligations convertibles. Ces obligations offrent généralement un intérêt faible ou nul, mais peuvent être converties en actions sous certaines conditions. D’autres sociétés ont emboîté le pas, et les trésoreries des entreprises détiennent désormais collectivement environ 56 milliards de dollars de Bitcoin, selon BitcoinTreasuries.net.
Environnement favorable
Ramaswamy, un fervent partisan du président élu Donald Trump, a fondé Strive en 2022 pour aider les investisseurs à tirer parti des avantages du capitalisme. Bien que Ramaswamy se soit initialement présenté aux primaires présidentielles républicaines, il a ensuite soutenu Trump.
L’approche de Strive vise à fournir des produits financiers innovants aux investisseurs, s’alignant sur les objectifs plus larges de Ramaswamy consistant à perturber les industries traditionnelles. Le dépôt de l’ETF Strive Bitcoin Bond intervient alors que les experts du secteur prédisent qu’une administration Trump soutiendra un environnement réglementaire plus favorable à la cryptographie.
Après la victoire électorale de Trump en novembre, l’industrie américaine de la cryptographie s’attend à des changements réglementaires clés, notamment la nomination de personnalités telles que l’ancien COO de PayPal, David Sacks, au poste de « tsar de l’IA et de la cryptographie ».
Ce dépôt fait partie d’une tendance plus large, car plusieurs gestionnaires d’actifs ont demandé l’approbation de divers ETF axés sur la cryptographie, y compris ceux qui offriront une exposition aux altcoins comme Solana, XRP et Litecoin. Ces documents mettent en évidence l’intérêt croissant pour les véhicules d’investissement basés sur les cryptomonnaies à la suite des changements réglementaires.
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