Le nouveau fonds tokenisé de Superstate générera un rendement basé sur une stratégie d’investissement « cash and carry ».
Le PDG Robert Leshner a déclaré que le nouveau fonds est un « produit hautement réglementé » destiné aux investisseurs qualifiés.
La société de gestion d’actifs basée sur la blockchain Superstate a lancé un nouveau fonds tokenisé qui fournira un rendement basé sur la stratégie d’investissement populaire « cash and carry ».
Le jeton USCC, un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, générera un rendement pour les détenteurs en achetant du bitcoin (BTC) et de l’éther (ETH) au comptant et en prenant une taille égale de positions courtes ou en vendant des contrats à terme sur le BTC et l’ETH. Le trading offre une position delta-neutre, profitant du marché sans prendre de paris directionnels sur les variations de prix. Par exemple, plusieurs fonds spéculatifs poursuivent cette stratégie en achetant des actions de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le bitcoin et en vendant des produits dérivés sur le bitcoin sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).
L’intégration de stratégies d’investissement telles que le carry trade dans un jeton numérique est une nouvelle forme de la tendance de la tokenisation des crypto-monnaies, qui place les investissements traditionnels comme les obligations, les fonds et le crédit sur les rails de la blockchain. Le jeton USDE « dollar synthétique » d’Ethena Labs, qui a attiré plus de 3 milliards de dollars de dépôts au premier semestre de l’année, fournit également un rendement aux détenteurs via le carry trade.
Cependant, il existe plusieurs différences entre la manière dont les produits de Superstate et d’Ethena sont structurés, a déclaré le PDG de Superstate, Robert Leshner, à CoinDesk lors d’une interview.
Le jeton d’Ethena génère un rendement à partir des taux de financement des contrats à terme perpétuels et transmet le revenu à ceux qui bloquent ou mettent en jeu le jeton. Pendant ce temps, Superstate vend des contrats à terme avec certaines dates d’échéance offrant un rendement plus prévisible et distribue le rendement à tous les détenteurs de jetons, a déclaré Leshner. L’USCC cible également les investisseurs qualifiés et inscrits sur la liste blanche pour se conformer aux lois américaines sur les valeurs mobilières et fonctionne comme une série de Delaware Trust, une entité à l’abri de la faillite de Superstate, a-t-il ajouté.
« (USCC) est un produit hautement réglementé, avec des risques moindres mais offrant des rendements inférieurs », a noté Leshner.
Pour exécuter les transactions à terme du fonds, Superstate s’est associé à des sociétés de courtage de premier ordre, tandis que les actifs au comptant sont détenus chez le partenaire dépositaire Anchorage Digital.
La nouvelle offre du gestionnaire d’actifs intervient après le lancement du premier fonds tokenisé, qui détient des bons du Trésor américain à court terme. Le fonds précédent a rassemblé près de 80 millions de dollars d’actifs depuis ses débuts plus tôt cette année, selon données rwa.xyz.
