Le groupe bancaire d’actifs numériques basé en Suisse Sygnum a converti avec succès son fonds cryptographique Yield Core en une structure de fonds d’investissement alternatif réservé au Luxembourg (RAIF), évoluant vers des offres d’investissement cryptographiques de qualité institutionnelle. Le fonds, qui gère près de 30 millions de dollars d’actifs, se concentre sur les stratégies génératrices de rendement sur les marchés des cryptomonnaies.
La transition, approuvée par 99 % des investisseurs existants, améliore le cadre de gouvernance du fonds et élimine le risque de contrepartie grâce à la propriété directe des actifs. Le fonds affiche jusqu’à présent une performance positive avec un ratio de Sharpe de 2,7 sur deux ans.
Markus Hämmerli, responsable des stratégies liquides chez Sygnum
“Cette décision augmente non seulement la protection et la commodité des investisseurs, mais renforce également notre distribution internationale”, a déclaré Markus Hämmerli, responsable des stratégies liquides chez Sygnum. “La transition de Yield Core vers la structure luxembourgeoise RAIF est une étape importante dans nos efforts continus visant à fournir, entre autres, les meilleures solutions de rendement cryptographique à notre base croissante d’investisseurs.”
Le fonds utilise des stratégies neutres par rapport au marché, notamment les prêts, l’arbitrage de financement et l’apport de liquidités dans l’espace cryptographique. Dans le cadre de la nouvelle structure, il peut se développer sur des marchés clés tels que Singapour, ciblant les investisseurs professionnels et institutionnels à la recherche de sources de rendement diversifiées.
La restructuration répond à la demande croissante de véhicules d’investissement crypto réglementés, en particulier de la part des investisseurs institutionnels à la recherche d’alternatives aux produits à revenu fixe traditionnels dans l’environnement de marché actuel. Les investisseurs peuvent accéder au fonds via Sygnum Bank ou d’autres banques dépositaires, avec des plans pour une distribution élargie dans certaines juridictions.
Cet intérêt croissant est confirmé par le rapport du premier semestre 2024, dans lequel la société fait état d’une augmentation des actifs sous gestion à 4,5 milliards de dollars et d’une augmentation de 500 % des volumes de transactions sur produits dérivés.
Stephan Edelmann, directeur général de Hauck & Aufhäuser Innovative Capital
« En tant qu’AIFM agréé, nous sommes fiers de soutenir Sygnum en offrant aux investisseurs une voie sécurisée et réglementée vers la classe d’actifs virtuels », déclare Stephan Edelmann, directeur général de Hauck & Aufhäuser Innovative Capital. Nous avons établi des structures de FIA dans ce domaine innovant, mais nous avons également créé une opportunité unique pour les investisseurs d’accéder à cette classe d’actifs émergente en toute confiance et conformité.
Expansion de l’UE dans le cadre de MiCA
Le mois dernier, le groupe bancaire d’actifs numériques basé à Zurich et à Singapour a annoncé avoir obtenu une licence de crypto-monnaie au Liechtenstein. Cette licence a été attribuée à sa filiale locale, lui permettant de proposer des services réglementés sur les actifs numériques, notamment le courtage, la conservation et la banque.
Les services fonctionneront dans le cadre de la loi du Liechtenstein sur les fournisseurs de services de jetons et de technologies de confiance. Avec cette licence, Sygnum est également en mesure de rechercher une licence de fournisseur de services de crypto-actifs (CASP) dans le cadre de la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA) de l’Union européenne une fois que le Liechtenstein aura adopté la réglementation, attendue au premier trimestre 2025. La licence CASP permettrait à Sygnum d’étendre ses services dans toute l’Union européenne.
MiCA, un cadre réglementaire adapté au secteur des cryptomonnaies, permet aux entreprises agréées d’un seul pays d’opérer dans les 27 États membres de l’UE et dans les pays de l’Espace économique européen, y compris le Liechtenstein. La Suisse, où Sygnum a son siège, se situe en dehors de cette juridiction réglementaire.
