Le 18 juillet, Jacob Canfield, une figure éminente du monde des crypto-monnaies, a partagé de précieuses informations sur le concept de couverture via la plateforme de médias sociaux X. Canfield a souligné l’importance de la couverture comme stratégie pour les traders afin de protéger leurs investissements contre les baisses du marché et de gérer efficacement les gains en capital.
Canfield a commencé par expliquer que la couverture est l’une des meilleures méthodes pour protéger les investissements contre les risques de baisse. Il a ajouté que cela permet également aux traders d’éviter de vendre des actifs dans l’année, ce qui peut entraîner des impôts importants sur les plus-values. Il a ensuite énuméré plusieurs raisons de se couvrir :
- Réduire les événements imposables:En se couvrant, les traders peuvent éviter des ventes prématurées qui déclencheraient des impôts sur les plus-values à court terme, qui sont généralement plus élevés.
- Verrouillage du bénéfice notionnel:Les traders peuvent sécuriser la valeur actuelle de leurs investissements sans les vendre, ce qui est particulièrement utile sur les marchés volatils.
- Protection contre les risques de baisse:Prendre une position compensatoire permet d’atténuer les pertes potentielles si le marché évolue à l’encontre de l’investissement principal.
- Profiter des taux de financement élevés:Dans des conditions de marché euphoriques, la couverture peut également générer des profits supplémentaires grâce à l’arbitrage des taux de financement.
- Naviguer entre manie et euphorie:La couverture est essentielle pendant les bulles boursières pour réduire l’exposition aux corrections soudaines.
Canfield a défini la couverture comme l’utilisation d’un marché secondaire pour prendre une position égale et opposée à l’investissement initial. Cette approche réduit le risque, en garantissant que toute perte sur une position est compensée par un gain sur l’autre. Il a également souligné que l’effet de levier devrait être principalement utilisé pour réduire le risque de contrepartie, et non pour des paris spéculatifs.
Pour illustrer le concept, Canfield a fourni un exemple pratique impliquant Solana (SOL). Supposons qu’un trader achète pour 50 000 $ de Solana à 10 $ la pièce. Si le prix de Solana monte à 200 $, la valeur de l’investissement augmente à 1 000 000 $. Cependant, la vente dans un délai d’un an entraînerait un impôt sur les plus-values de 37 %.
Au lieu de vendre, le trader peut se couvrir en vendant à découvert 1 000 000 $ de Solana en utilisant un marché de produits dérivés ou à terme avec un effet de levier de 10x, ce qui donne une taille de position de 100 000 $ dans un contrat SOLUSDT.P sur des plateformes comme Bybit ou Binance. Cela signifie que si le prix de Solana continue d’augmenter, le trader ne perd pas d’argent, et si le prix baisse, les pertes sont compensées par les gains de la position courte.
Canfield a également noté que pendant les marchés euphoriques, où les taux de financement sont élevés, détenir une position courte peut être rentable en raison des taux de financement positifs payés aux shorts, une stratégie connue sous le nom d’arbitrage des taux de financement.
Canfield a souligné que la couverture exige que les traders soient à l’aise avec la possibilité de mouvements de prix par rapport à leur position au comptant, car elle implique de bloquer la valeur et d’anticiper les corrections du marché. Les débutants peuvent commencer par des stratégies de couverture simples, tandis que les méthodes plus avancées impliquent des options et des contrats à terme datés.
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