Une banque française règle une caution numérique de 108 millions de dollars avec une CBDC de gros

La banque publique française Caisse des Dépôts a émis une obligation numérique de 100 millions d’euros (108 millions de dollars), qui sera réglée dans la monnaie numérique pilote de gros de la banque centrale de France (wCBDC).

Les billets numériquement natifs ont été émis sur l’infrastructure numérique des marchés financiers (D-FMI) d’Euroclear. Cette infrastructure permet aux utilisateurs d’émettre, de distribuer et de régler des obligations numériques sur la technologie du grand livre décentralisé (DLT). Il s’appuie sur la plateforme de règlement traditionnelle d’Euroclear, offrant un accès aux principales plateformes de négociation et à d’autres services de gestion des liquidités. Son processus de règlement en un jour constitue une amélioration significative par rapport à la configuration traditionnelle, qui prend plusieurs jours ouvrables. En octobre de l’année dernière, la Banque mondiale est devenue le premier émetteur de D-FMI.

Les obligations ont utilisé la technologie de registre distribué en espèces (DL3S) de la banque centrale française pour la partie espèces de l’émission. D3LS est la plateforme CBDC de gros de la Banque de France, qu’elle utilise pour tester l’interopérabilité de la monnaie numérique avec les systèmes financiers existants.

Les autres participants à l’émission étaient le géant bancaire français Crédit Agricole (NASDAQ : CRARF) et la banque d’investissement basée à Paris Natixis. La plus grande banque d’Europe, BNP Paribas (NASDAQ : BNPQF), était l’agent émetteur et payeur. L’obligation est cotée sur Euronext Paris.

« …nous avons souhaité participer à cette émission numérique, opération pionnière sur le marché des capitaux en France, pour accompagner les acteurs du secteur autour d’Euroclear et de la Banque de France », a commenté Nathalie Tubiana, directrice de la politique financière de la Caisse des Dépôts.

La Caisse des Dépôts, une banque publique qui investit dans des projets d’intérêt public, rejoint d’autres géants bancaires mondiaux en émettant des obligations numériques sur le DLT. UBS, HSBC (NASDAQ : HSBC), KfW et Société Générale (NASDAQ : SCGLY) ont toutes émis des obligations blockchain ces derniers mois. En particulier, l’obligation de 130 millions de dollars émise par HSBC était la première émise par une entité privée à Hong Kong et la première de droit anglais.

Pour sa part, la plus grande banque française a souligné l’émission comme une autre illustration de la suprématie de la monnaie de banque centrale, ce qui donne du crédit à ses tests continus de wCBDC.

“Le choix de la solution d’interopérabilité Full DLT de la Banque de France pour régler la partie espèces de cette émission souligne l’importance de la monnaie de banque centrale tokenisée pour le développement de la tokenisation de la finance”, a déclaré Emmanuelle Assouan, responsable de la stabilité financière à la Banque de France.

La banque centrale s’est engagée sur la voie de la wCBDC avec ses systèmes d’obligations numériques, se séparant de la plupart de ses pairs, comme l’Italie et l’Allemagne, qui ont développé des solutions personnalisées pour éviter la fragmentation des liquidités. La Deutsche Bundesbank allemande a développé la solution Trigger, qui règle les transactions sur TARGET2, le système de règlement brut en temps réel de l’Eurosystème.

La Banque d’Italie a développé TIPS Hashlink, un mécanisme d’interopérabilité construit autour de contrats à verrouillage temporel haché (HTLC) qui s’intègre à TIPS, le système de paiement instantané de la BCE. CONSEILS Hashlink n’a pas été beaucoup utilisé. Cependant, le 8 octobre, la plus grande banque italienne, Intesa Sanpaolo, a utilisé le système pour émettre 10 millions d’euros (10,64 millions de dollars) de papier commercial sur la plateforme de tokenisation Clearstream D7. C’est la deuxième fois qu’une banque italienne utilise TIPS Hashlink après l’émission d’obligations numériques de 25 millions d’euros (26,61 millions de dollars) de Cassa Depositi e Prestiti en mai.

La Norvège explore la CBDC pour la stabilité financière

Ailleurs, la banque centrale norvégienne explore une CBDC pour la stabilité financière mais ne s’est toujours pas engagée à émettre la couronne numérique.

Kjetil Watne, qui dirige les efforts CBDC à la Norges Bank, a déclaré que la banque n’a pas encore décidé d’émettre une CBDC de détail malgré les avantages potentiels qu’elle pourrait offrir aux Norvégiens.

La Norvège rejoint des dizaines d’autres grandes économies qui explorent encore les CBDC, mais reste évasive quant à l’émission de ces monnaies numériques. L’attrait des CBDC de détail s’estompe également, comme le confirme un rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI) de juin. Le Canada et l’Australie font partie des principales économies qui ont complètement abandonné les CBDC de détail.

La Norvège a exploré les CBDC pour les transferts transfrontaliers, mais ne sait toujours pas comment l’ensemble du système fonctionnerait, a déclaré Watne à un média.

«Nous pensons qu’une éventuelle CBDC, si elle est émise, complétera et non remplacera l’argent liquide. Nous pensons également que les monnaies numériques continueront d’exister parallèlement aux CBDC », a-t-il déclaré.

Pour la Norvège, une CBDC ne ciblerait pas l’inclusion financière comme la plupart des économies en développement. Le pays a le taux de pénétration bancaire le plus élevé d’Europe, avec près de 98 % des Norvégiens bancarisés. Les paiements numériques instantanés sont également omniprésents, ce qui ronge encore davantage le marché cible des CBDC.

Si elle émet une couronne numérique, la banque centrale norvégienne fera preuve de prudence entre la garantie de la confidentialité et l’application des lois financières, a ajouté Watne. Il a déclaré que la banque ne surveillerait pas les transactions individuelles, mais a insisté sur la nécessité de mettre en place des garde-fous pour garantir que les utilisateurs des CBDC respectent les réglementations telles que KYC et AML.

Loin des CBDC, la Norvège soutient et a l’intention de mettre en œuvre le cadre européen des marchés d’actifs cryptographiques (MiCA). Le Parlement européen a approuvé le cadre l’année dernière et, même si certains aspects ont déjà pris effet, l’ensemble du cadre entrera en vigueur l’année prochaine.

MiCA permet à chaque pays de personnaliser le cadre en fonction de ses besoins. La Norvège a l’intention d’en tirer parti car la banque centrale estime que des réglementations supplémentaires pourraient être nécessaires pour protéger les investisseurs.

Regarder : Les CBDC sont plus que de la simple monnaie numérique

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