Le gouvernement américain a récemment lancé un programme de rachat d’obligations du Trésor de 50 milliards de dollars qui devrait durer jusqu’en octobre. Cette mesure, qui vise à gérer l’offre d’obligations et à stimuler la liquidité, coïncide avec les spéculations croissantes sur une éventuelle baisse d’urgence des taux de la Réserve fédérale.
Lancement du programme de rachat d’actions du Trésor : quelles conséquences pour les investisseurs ?
Le Trésor américain est sur le point de lancer un plan de rachat de 50 milliards de dollars.
Ils commenceront avec 8,5 milliards de dollars en août et 31 milliards de dollars en septembre.
De plus, des baisses de taux sont également prévues en septembre.
Septembre pourrait être le mois où les marchés commenceront à gagner un élan haussier.
— Lark Davis (@TheCryptoLark) 7 août 2024
Dans la dernière révélation, Lark Davis dans son post X a souligné que le programme commencerait par un rachat de 8,5 milliards de dollars en août, suivi de 31,5 milliards de dollars en septembre et se terminerait par 10 milliards de dollars en octobre.
En gros, un total de 50 milliards de dollars sera utilisé pour racheter d’anciennes obligations d’État. Pas de nouveaux dollars, juste une redistribution. Bien que les rachats d’obligations impliquent d’injecter de l’argent dans l’économie, ils ne sont pas la même chose que l’impression monétaire par la Fed.
Le programme de rachat d’obligations vise à fournir des liquidités supplémentaires et à permettre aux investisseurs de revendre au Trésor leurs obligations. Il s’agit d’obligations plus anciennes, moins rentables et moins liquides. Le programme vise à répondre aux inquiétudes concernant le risque de récession en permettant aux investisseurs de restituer leurs obligations, évitant ainsi d’avoir à les vendre à bas prix sur le marché. En attendant, la baisse attendue des taux de la Fed, qui vise à stimuler la croissance économique, ajoute encore plus d’importance à ce plan financier.
Prévisions des analystes et réactions du marché
En outre, Jeremy Siegel, professeur à Wharton, et Robert Prechter, expert financier, ont relevé les attentes du marché quant à une baisse de 50 points de base du taux de la Fed, à 74,5 %. Ces mesures pourraient améliorer la dynamique du marché, selon Davis, faisant de septembre un point de bascule pour les marchés mondiaux, y compris les crypto-monnaies.
En raison de l’instabilité actuelle du marché et des précédents historiques, Prechter s’attend à une baisse d’urgence des taux avant la réunion de la Fed de septembre. Des experts comme Peter Schiff et Scott Melker préviennent qu’une baisse d’urgence pourrait aggraver les problèmes économiques et conduire à un krach boursier.
Probabilité de baisse des taux
L’outil CME FedWatch montre une probabilité de 74,5 % d’une baisse de taux de 50 points de base en septembre, avec une probabilité de 25,5 % pour une baisse de 25 points de base. Le sentiment du marché est mitigé ; alors que Polymarket a indiqué une probabilité de 55 % d’une baisse d’urgence des taux au milieu des rumeurs, ce chiffre est depuis tombé à 18 % en raison de l’absence d’annonce officielle.
Le programme de rachat d’obligations du Trésor vise toutefois à stabiliser les marchés financiers en réduisant l’offre de titres du Trésor, ce qui soutient les prix des obligations et maintient les rendements sous contrôle. Cette mesure, associée à d’éventuelles baisses de taux, vise à renforcer la stabilité économique dans un contexte de craintes de récession. Le marché des cryptomonnaies a montré des signes de reprise, offrant un certain soulagement après les récentes perturbations du marché, comme le Black Monday.
