Selon une étude approfondie réalisée en 2023 par la Banque des règlements internationaux (BRI), 86 banques centrales du monde entier sont fortement engagées dans le développement des CBDC. Cet intérêt croissant signale une avancée significative vers l’intégration des monnaies numériques dans le système financier traditionnel, visant à moderniser les mécanismes de paiement et à renforcer la stabilité financière.
L’importance croissante des CBDC
Les monnaies numériques des banques centrales représentent un changement fondamental dans la façon dont nous percevons et utilisons l’argent. Contrairement aux instruments de paiement traditionnels sans espèces tels que les virements et la monnaie électronique, les CBDC sont une responsabilité directe de la banque centrale, offrant une nouvelle forme de monnaie numérique. Cette distinction est cruciale car elle renforce la confiance et la stabilité associées aux banques centrales. L’enquête de la BRI souligne que plus de la moitié des banques centrales interrogées travaillent activement sur des preuves de concept, un tiers d’entre elles exécutant des programmes pilotes.
L’intérêt pour les CBDC est motivé par de multiples facteurs, notamment le désir d’améliorer les systèmes de paiement, de soutenir la politique monétaire et de renforcer la stabilité financière. Les CBDC de détail, destinées aux transactions quotidiennes des ménages et des entreprises, ont été au centre des préoccupations de nombreuses banques centrales. Cependant, on observe une évolution notable vers les CBDC de gros, conçues pour les transactions entre institutions financières. Ces CBDC de gros promettent de nouvelles fonctionnalités grâce à la tokenisation, telles que la composabilité et la programmabilité, qui pourraient révolutionner les transactions interbancaires.
Le rôle des stablecoins
Les stablecoins sont devenus une innovation majeure dans la catégorie plus large des cryptoactifs. Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles, les stablecoins visent à maintenir une valeur stable par rapport à un niveau de référence spécifié, ce qui les rend plus adaptés aux paiements. L’enquête de la BRI révèle que les stablecoins, malgré leur faible part de marché, ont gagné du terrain auprès des institutions financières traditionnelles. Des lancements très médiatisés comme l’EUR CoinVertible de la Société Générale et le PYUSD de PayPal indiquent une acceptation croissante des stablecoins dans la finance traditionnelle.
Ces évolutions soulignent le potentiel des stablecoins pour combler le fossé entre le système financier traditionnel et l’écosystème des cryptomonnaies. Cependant, l’adoption généralisée des stablecoins soulève également des défis réglementaires cruciaux. S’ils ne sont pas correctement conçus et réglementés, les stablecoins pourraient présenter des risques pour la sécurité et l’efficacité des systèmes de paiement. L’enquête de la BRI souligne que les deux tiers des juridictions interrogées travaillent activement à l’élaboration de cadres réglementaires pour répondre à ces préoccupations, soulignant la nécessité d’une surveillance rigoureuse pour atténuer les risques potentiels.
La route à suivre
Le processus d’intégration des CBDC et des stablecoins dans le système financier est complexe et multiforme. Les banques centrales ne se contentent pas d’expérimenter la faisabilité technique de ces monnaies numériques, mais collaborent également avec un large éventail de parties prenantes pour façonner leur conception et leur mise en œuvre.
L’enquête de la BRI indique que de nombreuses banques centrales envisagent des fonctionnalités telles que l’interopérabilité avec les systèmes de paiement existants, les capacités hors ligne et les limites de détention pour les CBDC de détail. Pour les CBDC de gros, l’accent est mis sur la programmabilité et l’intégration transparente dans les infrastructures financières actuelles.
La coopération internationale est essentielle dans cette entreprise. Bien que chaque juridiction ait des conditions économiques et sociales uniques qui influencent son approche des CBDC et des stablecoins, des efforts coordonnés sont essentiels pour créer un paysage mondial des paiements sûr et efficace. L’enquête de la BRI plaide en faveur d’une collaboration internationale pour garantir que les innovations en matière de paiement profitent à tous les utilisateurs tout en minimisant les risques.
Alors que le monde financier est sur le point de connaître cette transformation numérique, l’engagement en faveur de la collaboration et des politiques avant-gardistes déterminera le succès de ces initiatives. L’enquête de la BRI met en évidence une trajectoire claire : adopter les monnaies numériques tout en préservant l’intégrité et la stabilité du système financier est la voie à suivre.
