Finance traditionnelle poids lourd Vanneck est entré dans le Asset du monde réel (RWA) Arena avec le lancement de Vbillun fonds tokenisé offrant une exposition aux bons du Trésor américain à court terme à travers Avalanche, BNB Chain, Ethereum et Solana.
Le fonds marque une étape importante dans l’institutionnalisation de la finance tokenisée, alors que les gestionnaires d’actifs se précipitent pour offrir des alternatives natives et générateurs de rendement aux bons du Trésor natif crypto.
Bridging Tradfi et Crypto via vbill
Structuré comme un fonds à domicile BVI, VBill est géré par Van Eck Absolute Return Advisersavec Sécuriser agissant comme agent de placement. Le fonds est ouvert aux investisseurs qualifiés uniquement, avec un 100 000 $ Investissement minimum à travers la plupart des chaînes soutenues et un 1 $ million minimum sur Ethereum. Sous le capot, le fonds détient des projets de loi de trésorerie américains, gardés par State Street Bank & Trustavec les données de navigation en chaîne fournies quotidiennement via Oracles de Redstone.
Les abonnements et les rachats se produisent via USDCet les transferts de jeton à travers les blockchains sont rendus possibles en utilisant le Protocole de trou de ver. VBill propose également une rédemption atomique en Stablecoin AUSD d’Agorapermettant des voies de liquidité sans friction entre les marchés de rendement et de stablecoin.
“En nous apportant des bons du Trésor en tête, nous fournissons aux investisseurs un outil sécurisé, transparent et liquide pour la gestion des espèces”, a déclaré Kyle DacruzDirecteur du produit Digital Assets chez Vaneck.
Entrer un marché en expansion rapide
Le déménagement de Vaneck suit Fonds Buidl de BlackRocklancé en mars 2024, qui a amené le plus grand gestionnaire d’actifs au monde dans la course à la tokenisation. Avec VBILL, Vaneck va plus loin en déplaçant à travers quatre chaînes dès le premier jour, un signal de confiance croissante dans les infrastructures transversales.
Le secteur de la Tokenisé T-Bill s’est développé de manière explosive, dépassant récemment 6,8 milliards de dollars de valeur totale verrouilléeune augmentation de plus de 5 fois en glissement annuel. Le lancement de Vaneck semble être à la fois un compteur stratégique de Buidl et un effort pour offrir plus de flexibilité et de composibilité aux bureaux de trésorerie crypto-natifs et aux fournisseurs de stablecoin.
Conforme par design, mais pas encore pour tous
Malgré son architecture natif de la blockchain, VBill est limité aux investisseurs accrédités via des exemptions en vertu du règlement D et de la règle 506 (c). La participation au détail reste hors de portée et la taille des billets de 100 000 $ du fonds renforce son objectif institutionnel.
Alors que la garde de la rue d’État offre des garanties de sécurité traditionnelles, le produit hérite toujours Risque de contrat intelligent et Vulnérabilités de ponts transversales. Des questions ouvertes clés restent autour des files d’attente de rachat et de l’approvisionnement en liquidité pendant le stress du marché, en particulier pour les utilisateurs qui accédaient au fonds dans différents environnements de blockchain.
«Cette collaboration fusionne le meilleur du modèle de tokenisation de Securitiser avec l’expertise de Vaneck… démontrant la capacité de la tokenisation à créer de nouvelles opportunités de marché», a déclaré Carlos DomingoPDG de Securitize.
De la preuve de concept à la confrontation d’actifs-manager
Avec Blackrock, Franklin Templeton et maintenant Vaneck plongeant dans l’espace RWA, les produits de marché monétaire tokenisé deviennent rapidement un nouveau champ de bataille pour les gestionnaires d’actifs traditionnels. Chacun expérimente différents mélanges de transparence en chaîne, d’accès aux liquidités et de garde-corps pour capturer un pool croissant de capitaux crypto-natifs à la recherche d’un rendement réel.
Le déploiement multi-chaînes de VBill, l’intégration des stablescoin et le pedigree institutionnel pourraient en faire un choix exceptionnel pour les trésoriers cryptographiques à la recherche d’un rendement sûr avec la composabilité. Alors que la tokenisation des actifs sans risque gagne du terrain, la frontière entre Tradfi et Defi continue de se brouiller, et la garantie la plus sûre du monde n’est désormais qu’à un contrat intelligent.
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