Bien que Warren Buffett ait maintenu une position hostile à l’égard des crypto-monnaies, en particulier du Bitcoin (BTC), sa société d’investissement, Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A), a toujours une exposition indirecte au secteur, avec des paris qui rapportent des bénéfices.
Sa position pessimiste intervient alors que Bitcoin se négocie à des niveaux records et est actuellement à l’étude pour être inclus dans la réserve stratégique des États-Unis. Buffett a affirmé qu’il voyait une mauvaise fin pour cet actif, le qualifiant de « poison aux rats ».
En ce qui concerne son exposition indirecte à la cryptographie, Buffett, via Berkshire Hathaway, détient une participation dans la société fintech brésilienne Nu Holdings (NYSE : NU). Nu Holdings permet aux utilisateurs d’envoyer et de recevoir des crypto-monnaies directement depuis leur portefeuille, prenant en charge Bitcoin, Ethereum (ETH) et Solana (SOL).
Le titre a clôturé la dernière séance de bourse à une valeur de 11,78 $, après avoir augmenté d’environ 44 % depuis le début de l’année. Début 2024, NU était évalué à 8,09 $.
Les rendements de Buffett sur les actions NU
En ce qui concerne la participation de Buffett, Berkshire Hathaway détenait initialement 107,1 millions d’actions, mais elle a réduit sa participation à environ 86,4 millions d’actions, soit une réduction de près de 20 % de sa position, selon le dernier dossier.
Début 2024, alors que Nu Holdings se négociait à 8,09 dollars par action, la participation de Berkshire Hathaway était évaluée à environ 866,6 millions de dollars.
Désormais, sur la base de la valeur actuelle de 11,76 dollars par action, les 86,4 millions d’actions valent environ 1,016 milliard de dollars. Cela signifie que les bénéfices de Buffett sur ses 86,4 millions d’actions restantes ont augmenté de près de 149,4 millions de dollars, soit un gain de 17,3 % par rapport à la valeur d’investissement initiale.
Toutefois, si Berkshire Hathaway avait détenu la totalité des 107,1 millions d’actions, les gains auraient été encore plus substantiels. Au cours actuel de l’action de 11,76 dollars, la position totale de Buffett vaudrait environ 1,26 milliard de dollars, ce qui générerait un bénéfice d’environ 395 millions de dollars sur ces 107,1 millions d’actions.
Fondamentaux du cours des actions du NU
Il convient de noter que Nu Holdings s’est redressé, le titre étant soutenu par des fondamentaux solides, tels qu’une solide performance financière.
Pour le troisième trimestre, les revenus de la banque challenger ont atteint 2,9 milliards de dollars pour les trois mois se terminant en septembre, soit une augmentation de 58 % sur une base neutre en termes de change ou un gain de 38 % en dollars américains. Le revenu ajusté a grimpé de 67 % à 592 millions de dollars.
Cependant, les choses n’ont pas été tout à fait roses pour Nu. Le chiffre d’affaires moyen par client actif de l’entité a diminué et la marge nette d’intérêts a légèrement diminué, à la fois séquentiellement et d’une année sur l’autre.
D’un autre côté, l’entreprise a également été confrontée à plusieurs vents contraires, notamment la concurrence croissante d’autres sociétés de technologie financière visant à conquérir le marché brésilien. Dans le même temps, les banques traditionnelles, comme Itaú, cherchent également à conquérir une part du marché des actifs numériques, en proposant récemment des services de transactions cryptographiques.
En outre, l’entreprise a été affectée par des préoccupations spécifiques au Brésil, telles que les pressions inflationnistes et les récentes hausses des taux d’intérêt, qui contrastent avec les mesures prises par la Réserve fédérale.
Enfin, Nu Holdings cherche à poursuivre son expansion, le Mexique restant une zone d’intervention clé. Nu cherche à reproduire son succès au Brésil, car le marché mexicain présente un potentiel d’acquisition rapide de clients en raison de la faible pénétration bancaire. Cependant, s’adapter aux réglementations locales reste un défi.
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