Volatility Shares, une société financière connue pour ses nouveaux fonds négociés en bourse, lance une nouvelle gamme d’ETF. L’instrument financier, utilisant un modèle un plus un, offrira aux investisseurs une exposition à effet de levier à 100 % à deux actifs distincts simultanément.
Cette nouvelle structure de produits combine des classes d’actifs majeures telles que les crypto-monnaies, les indices boursiers et les mesures de volatilité. Il propose des portefeuilles tels que BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq et S&P+VIX.
Volatility Shares introduit une exposition diversifiée aux ETF
Selon Eric Balchunas, spécialiste des ETF chez Bloomberg Intelligence, les ETF un plus un rappellent les « ETF Return-Stacked ». Ils utilisent l’effet de levier pour maximiser l’exposition sans exiger de capital supplémentaire de la part des investisseurs. Balchunas a souligné l’attrait de ces produits pour les investisseurs cherchant à optimiser l’allocation de leur portefeuille sans sacrifier l’exposition à un actif au profit d’un autre.
« VolatilityShares lance une nouvelle gamme d’ETF One+One qui utilisent un effet de levier pour vous offrir une exposition à 100 % à deux actifs à la fois, par exemple 100 % QQQ + 100 % Ether. Cela ressemble aux ETF Return Stacked », a fait remarquer Balchunas.
Jeffrey Ptak, CFA et directeur des notations chez Morningstar, a fourni des informations supplémentaires. Il a expliqué que les ETF visent à offrir une exposition notionnelle de 100 % à chacun des deux actifs sous-jacents en utilisant des contrats à terme.
Par exemple, l’ETF Nasdaq+BTC offrirait simultanément une exposition complète à l’indice Nasdaq, à forte composante technologique, et au marché volatil de la cryptographie de Bitcoin. Ptak a également confirmé que les dossiers pour cette gamme d’ETF ont été soumis aux organismes de réglementation.
Implications pour les investisseurs alors que la concurrence entre les crypto-ETF s’intensifie
Pour les investisseurs, les ETF un plus un représentent une croissance significative dans le domaine des fonds négociés en bourse. La combinaison d’instruments financiers traditionnels comme le S&P 500 ou le Nasdaq avec des actifs à forte croissance tels que Bitcoin et Ethereum peut permettre des stratégies de diversification uniques.
Cependant, l’effet de levier inhérent à ces produits introduit des risques supplémentaires, notamment pour les actifs volatils comme les cryptomonnaies. Cela pourrait amplifier à la fois les gains et les pertes.
“Des produits comme ceux-ci peuvent changer la donne en matière de diversification de portefeuille, mais leur complexité et leur effet de levier les rendent adaptés aux investisseurs avertis qui comprennent les risques”, a déclaré un expert du secteur après l’annonce.
Néanmoins, l’approche nouvelle de Volatility Shares arrive dans un contexte d’activité accrue dans l’espace crypto ETF. Bitwise a récemment déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis un « ETF Bitwise 10 Crypto Index ».
L’indice cherche à suivre la performance d’un panier diversifié des principales crypto-monnaies. Cette décision reflète la demande croissante d’investissements cryptographiques accessibles qui vont au-delà des offres à actif unique comme Bitcoin ou Ethereum.
Franklin Templeton a également soumis une proposition à la SEC pour un ETF indiciel Bitcoin et Ethereum. Ce fonds concurrencerait directement les produits à double actif de Volatility Shares en ciblant le même marché d’investisseurs cherchant à combiner l’exposition aux actions traditionnelles avec les crypto-monnaies.
Malgré l’augmentation du nombre de dépôts de crypto-ETF, les défis réglementaires restent un obstacle majeur. La SEC a toujours été prudente dans l’approbation des ETF liés à la cryptographie en raison de préoccupations concernant la manipulation et la volatilité du marché. Cependant, avec l’intérêt croissant d’acteurs institutionnels comme BlackRock, Franklin Templeton et maintenant Volatility Shares, la dynamique d’approbation pourrait changer.
