La société de trading de crypto et teneur de marché Wintermute a enregistré une croissance annuelle de 240 % de l’activité des sociétés financières traditionnelles dans son bureau de négociation de gré à gré (OTC), selon un rapport du 17 janvier. rapport.
Les institutions financières traditionnelles ont joué un rôle central dans la refonte des échanges de gré à gré en 2024. Le rapport souligne l’amélioration de la clarté réglementaire et l’évolution des cadres politiques comme moteurs de confiance pour ces institutions.
Le rapport a souligné des facteurs importants, notamment l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) en janvier 2024 et l’élection d’un président pro-crypto aux États-Unis en novembre.
Préférence pour les échanges discrets
Les données sur le volume des contreparties de Wintermute ont révélé que les courtiers de détail ont également connu un taux de croissance de 549 %, reflétant un intérêt institutionnel plus large.
L’augmentation des volumes de transactions des acteurs institutionnels peut être attribuée à leur demande croissante de liquidités hors bourse. Le bureau OTC de Wintermute a vu ses volumes croître de 4,13 fois par rapport à l’année précédente, stimulés par les contreparties cherchant à effectuer des transactions importantes sans impact significatif sur le marché.
La demande correspond à la préférence des institutions pour des transactions efficaces et discrètes qui évitent les inefficacités de capital associées à la détention d’actifs sur les plateformes d’échange. La préférence a conduit Les volumes OTC de Wintermute franchiront de nouveaux jalons, dépassant son précédent record hebdomadaire de 2 milliards de dollars en 2023 avec un volume sur une seule journée de 2,24 milliards de dollars en novembre 2024.
Focus sur les memecoins et les défis
Les institutions financières traditionnelles ont également réorienté leur attention en matière d’actifs privilégiés. Alors que les principales cryptomonnaies ont connu une baisse de 3 % du volume des échanges, des segments alternatifs tels que les « memecoins » et les « réseaux de devises » ont gagné du terrain.
Les Memecoins ont enregistré une croissance de 210 %, capturant 16,2 % des volumes totaux OTC de Wintermute, contre 7,3 % en 2023. Cela reflète la volonté des investisseurs institutionnels d’explorer des actifs à plus haut risque pour des rendements supplémentaires.
Le rapport note notamment qu’à mesure que les institutions financières traditionnelles renforçaient leur présence sur le marché OTC, les sociétés natives de cryptographie étaient confrontées à une pression croissante.
L’entrée d’acteurs bien capitalisés ayant accès à une échelle et à des prix compétitifs a évincé les petits concurrents. La baisse des parts de marché des entreprises crypto-natives indique une intensification de la concurrence, les institutions exploitant leurs ressources pour dominer l’espace.
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