5 choses que vous devez savoir sur les ETF Ethereum

Les fonds négociés en bourse (ETF) de la crypto-monnaie Ethereum, ether (ETH), viennent de faire leurs débuts sur la principale bourse mondiale, les États-Unis.

Cette étape importante entraîne une série d’implications pour le marché mondial des cryptomonnaies. Pour cela, Vous trouverez ci-dessous les 5 principales questions que les investisseurs devraient connaître sur ces instrumentsqu’ils aient ou non l’intention d’y accéder.

1) Neuf ETF Ethereum sont entrés sur le marché

Deux mois après l’approbation des ETF éther aux États-Unis, ce 23 juillet les neuf produits proposés de ce type ont finalement été lancés devant la Securities and Exchange Commission (SEC).

Ceux-ci sont Grayscale Ethereum Trust (ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), Franklin Ethereum (EZET), VanEck Ethereum (ETHV), Bitwise Ethereum (ETHW), 21Shares Core Ethereum (CETH), Fildelity Ethereum Fund (FETH), iShares Ethereum Trust (ETHA) et Invesco Galaxy Ethereum (QETH).

Ensemble, ils ont commencé à négocier avec près de 10,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Près de 90 % de ce montant correspond à ETHE, qui fonctionnait auparavant comme un fonds d’investissement hors bourse. Cela peut être vu dans l’image suivante partagée par le spécialiste du marché, James Seyffart.

Les sociétés qui émettent les ETF éther sont les mêmes qui ont lancé le Bitcoin (BTC) sur le marché américain début 2024. Ils ne diffèrent que par le fait que trois de ceux qui possèdent un BTC n’ont pas souscrit un ETH, à savoir WisdomTree, Valkyrie et Hashdex.

2) Coinbase est le principal dépositaire des ETH de ces ETF

Les ETF éther et bitcoin lancés cette année aux États-Unis sont tous deux spot, ce qui signifie qu’ils investissent directement dans ces crypto-actifs. À cette fin, la plupart des émetteurs de ces fonds ont désigné la société Coinbase comme dépositaire de leurs avoirs.

Précisément, Coinbase est responsable de la garde de sept des neuf ETF Ether et de huit des onze ETF Bitcoin. sur le marché américain. Il s’agit de ceux émis par les sociétés Grayscale, Franklin Templeton, Bitwise, 21Shares, BlackRock et Invesco.

Les deux seuls émetteurs d’ETF Ether qui n’ont pas défini Coinbase comme dépositaire sont VanEck, qui a créé Gemini pour cette tâche, et Fidelity, qui le fera lui-même.. Cela peut être vu ci-dessous.

De même, VanEck et Fidelity conservent le même choix de dépositaire pour leurs ETF bitcoin, en plus de Hashdex, un gestionnaire d’actifs qui n’en a pas lancé d’éther, qui a choisi Bitgo pour cela. Vous pouvez le voir ci-dessous.

Les dépositaires jouent un rôle fondamental pour les ETF, puisque ce sont eux qui Ils sont responsables de stocker et de prendre soin des biens qu’ils accumulent. Dans ce cas, ce sont eux qui protégeront les ETH qu’ils achètent lorsqu’ils obtiendront des entrées de capitaux de la part des investisseurs.

3) Les ETF Ethereum existaient déjà dans d’autres pays

Bien que l’attention se concentre désormais sur les débuts des ETF Ethereum aux États-Unis en raison de l’ampleur de son marché, il convient de garder à l’esprit que ce type de produit était déjà disponible dans d’autres régions du monde pour les investisseurs.

À Hong Kong, sept ETF spot ETH ont été lancés il y a trois mois en avril 2024, avant leur approbation dans la plus grande puissance économique. Depuis lors, ils ont accumulé près de 45 millions de dollars, selon les données de l’explorateur Sosovalue.

Pendant, Ce type d’instrument est utilisé dans de nombreux endroits du monde depuis des années.. En Suisse, c’est le cas depuis 2019, tandis qu’au Canada, en Allemagne, dans la principauté européenne du Liechtenstein et sur l’île britannique de Jersey depuis 2021.

À l’heure actuelle, l’ETF au comptant éther avec le plus d’actifs sous gestion est l’ETF canadien CI Galaxy Ethereum (ETHX.B), gérant près de 600 millions de dollars, selon l’explorateur ETFmarket. Même si cela pourrait être sur le point de changer si ceux lancés aux États-Unis attirent davantage de capitaux, comme cela s’est produit avec ceux en bitcoin qui ont dépassé ceux d’autres pays.

4) L’arrivée de ces instruments apporte une plus grande clarté réglementaire

L’approbation aux États-Unis des ETF éther, des mois après celle du bitcoin, intervient après avoir été rejetée pendant des années par la SEC. En ce sens, le feu vert que l’organisation a finalement donné cette année marque un changement radical dans la régulation du marché.

En fait, l’autorisation des lancements reflète que, pour la SEC, le bitcoin et l’éther ne sont définitivement pas une sécurité (sécurité), mais une marchandise (marchandise) comme l’or et le pétrole. De cette manière, cet événement peut motiver la demande pour ces produits parmi ceux qui recherchent une plus grande transparence sur la classification de ces actifs.

Le fait, par ailleurs, aboutit à ce que les ETF d’autres crypto-actifs soient finalement autorisés en puissance économique. Actuellement, il existe des demandes devant la SEC pour lancer ce type d’instruments basés sur la crypto-monnaie solana (SOL), pour lesquelles l’agence devrait définir si elle doit les approuver avant mars 2025.

5) Il existe différentes attentes quant au montant d’argent que ces fonds permettront de récolter.

L’autorisation réglementaire des ETF Ethereum sur le principal marché mondial pourrait être le signal que certains attendaient pour se lancer dans l’ETH. En outre, cela représente une passerelle pour les investisseurs traditionnels et institutionnels qui ne souhaitent pas acheter directement l’actif, ni le conserver dans un portefeuille en propre.

C’est pour cette raison que Cet événement a des implications sur le prix de la cryptomonnaie.. “Comme l’ETF Bitcoin approuvé en janvier de cette année, ce nouveau fonds devrait générer un afflux constant de capitaux institutionnels sur le marché Ethereum”, a déclaré Ramiro García, analyste de la bourse de crypto-actifs Bitget.

García soutient que, de ce fait, « l’ETF approuvé sur Ethereum promet de constituer une étape importante sur le marché des crypto-monnaies ». Cependant, considérez que Votre demande sera donnée progressivement.

« Ce flux de capitaux sera progressif, il ne faut donc pas s’attendre à une hausse brutale des prix aujourd’hui. Au lieu de cela, une incorporation progressive de fonds est attendue, ce qui pourrait stabiliser et renforcer le marché de l’Ethereum à long terme », a précisé le spécialiste Bitget dans une note envoyée à CriptoNoticias.

Au moment d’écrire ces lignes, la crypto-monnaie se négocie à 3 500 USD, soit 28 % de moins que le record historique qu’elle a atteint il y a près de trois ans en 2021 (4 900 USD), comme le montre le graphique.

Selon les projections de Citi, l’entité financière propriétaire de la banque CitiBank, Les ETF Ethereum capteront entre 30 % et 35 % du capital capturé par les ETF Bitcoin.. Cela équivaut à environ 5 milliards de dollars pour les six premiers mois.

D’autres acteurs ont des attentes moindres à l’égard de Citi, comme l’analyste Seyffart qui prévoit qu’ils attireront 20 % des ETF Bitcoin. Cependant, quelle que soit la somme d’argent qu’ils obtiennent, les entrées de capitaux dont ils disposent feront monter les prix.

C’est pourquoi, avec l’apparition des ETF Ethereum, des spécialistes comme Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, Ils s’attendent à ce que, même si le prix de l’ETH ait été instable au début, il atteindra de nouveaux sommets vers la fin de 2024..