Une analyse de la plateforme d’analyse blockchain Kaiko a révélé que XRP et Dogecoin (DOGE) font partie des quatre crypto-monnaies les plus liquides, derrière Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Cette découverte remet en question l’idée reçue selon laquelle la capitalisation boursière est une mesure saine pour évaluer le prix d’une cryptomonnaie, et donc sa liquidité.
Évaluation de la liquidité des cryptomonnaies : quels facteurs ont été pris en compte ?
Dans leurs rapport, Kaiko soutient que la liquidité, qui mesure la facilité avec laquelle un actif peut être négocié, est une représentation plus précise de la véritable valeur d’une crypto-monnaie. Selon Kaiko, la capitalisation boursière et la valeur entièrement diluée fournissent une image incomplète de la proposition de valeur d’une crypto-monnaie.
Pour mesurer la capitalisation boursière, le prix de l’actif et les jetons en circulation jouent un rôle essentiel. Dans le même temps, la liquidité prend en compte plusieurs facteurs, souvent au-delà des prix, notamment le support des bourses et le coût de négociation du même actif, quantifié par les spreads.
Évaluant la liquidité des actifs, l’analyse de Kaiko a pris en compte deux niveaux de profondeur du marché : 0,1 % et 1 %. Pour évaluer correctement le niveau de liquidité pour les traders, une profondeur de marché de 0,1 % a été utilisée comme mesure. Pendant ce temps, la profondeur de marché de 1 % a été utilisée pour suivre la liquidité des détenteurs à long terme.
Ici, Kaiko a déclaré que la liquidité dans les deux catégories a chuté de manière généralisée au troisième trimestre 2023.
XRP, DOGE et LTC Shining, AVAX Drops
Kaiko note que XRP, DOGE, Cardano (ADA) et Solana (SOL) ont tous enregistré des performances conformes à leur classement de capitalisation boursière en termes de liquidité. XRP et DOGE sont apparus parmi les quatre premiers, même s’ils sont généralement restés parmi les plus liquides, en utilisant la capitalisation boursière comme leader.
Malgré cela, le Litecoin (LTC) a surperformé sa capitalisation boursière pour se classer cinquième parmi les crypto-monnaies les plus liquides. Selon CoinMarketCapLTC est classé 17e avec une capitalisation boursière de plus de 5,6 milliards de dollars.
Alors que LTC a surperformé, d’autres, dont Uniswap (UNI), Avalanche (AVAX), Shiba Inu (SHIB) et Cosmos (ATOM), ont chuté dans le classement des liquidités. AVAX a enregistré de fortes pertes de liquidité, perdant 11 places. Ceci malgré les performances exceptionnelles de la pièce au cours des derniers mois de négociation.
Pour quantifier, AVAX a surpassé Bitcoin (BTC), avec une hausse de plus de 400 % au cours des deux derniers mois seulement.
Dans le même temps, en raison de la performance des prix du Bitcoin Cash (BCH) au cours du dernier trimestre, il s’agit de l’un des plus gros gagnants en liquidités. La hausse des prix a également poussé les volumes de transactions à de nouveaux niveaux, augmentant ainsi la liquidité.
Dans le même temps, Kaiko a noté qu’Ethereum Classic (ETC), Tron (TRX) et Stellar (XLM) ont grimpé plus haut dans le classement.
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