Les données d’un indicateur en chaîne suggèrent que la majorité des altcoins sont désormais tombés dans la « zone de danger » historique, un signe qui pourrait être baissier.
Les Altcoins pourraient être surachetés actuellement alors que les bénéfices des traders ont augmenté
Dans un nouveau poste sur X, la société d’analyse en chaîne Santiment a expliqué comment les altcoins dans leur ensemble ont récemment observé des bénéfices élevés sur la base du ratio MVRV.
Le « ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) » est un indicateur qui permet de suivre le rapport entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée pour une crypto-monnaie donnée.
Le « plafond réalisé » fait ici référence à un modèle de capitalisation qui suppose que la valeur réelle de tout jeton en circulation n’est pas le prix au comptant actuel de l’actif, mais plutôt la valeur à laquelle il a été déplacé pour la dernière fois sur la blockchain.
Comme la transaction précédente pour un jeton était probablement le moment où il a changé de mains pour la dernière fois, ce prix précédent servirait de base de coût actuelle. En tant que tel, le prix réalisé représente essentiellement la base de coût de chaque investisseur sur le marché.
Puisque le ratio MVRV compare la capitalisation boursière d’un actif (c’est-à-dire la valeur totale que les investisseurs détiennent actuellement) avec sa capitalisation réalisée (la valeur que les détenteurs dans leur ensemble ont mis dans la pièce), il peut nous renseigner sur le ratio de rentabilité pour l’investisseur moyen de la cryptomonnaie.
Historiquement, les investisseurs détenant de gros bénéfices (c’est-à-dire un ratio MVRV élevé) ont été le signe d’une surchauffe de l’actif, tandis que les investisseurs en perte ont suggéré un statut de sous-achat. Sur la base de ce schéma historique, Santiment a défini des zones « d’opportunité » et de « danger » pour le marché.
Le graphique ci-dessous montre une mesure de la divergence du ratio MVRV pour différentes périodes et pour divers altcoins :
The value of the metric seems to have been negative for all of these altcoins | Source: Santiment on X
Selon le modèle de Santiment, le ratio MVRV divergeant jusqu’à -1 (par rapport à sa valeur normale de 0 %) suggère que l’actif en question se trouve dans la zone de danger où les traders réalisent des bénéfices élevés. Sur le graphique, il est visible que la plupart des altcoins se trouvent actuellement dans cette région.
“En dehors de quelques altcoins à la traîne, la grande majorité des projets de cryptographie ont généré des bénéfices pour le portefeuille moyen à moyen et long terme”, explique Santiment. “Cela signifie que notre modèle indique un certain nombre de signaux de ‘surachat’.”
Semblable à la zone de danger mais à l’opposé se trouve la zone d’opportunité, où la divergence de l’indicateur atteint le niveau 1. Dans cette zone, peu d’investisseurs réalisent des bénéfices élevés, les pièces à l’intérieur de cette zone peuvent donc présenter une opportunité d’accumulation. Cependant, aucun actif n’est actuellement présent dans cette région.
“Cela ne signifie certainement pas que la cryptomonnaie est sur le point de subir une correction massive”, déclare la société d’analyse. “Mais sur la base de l’histoire, la mesure très réputée MVRV révèle qu’il existe un risque plus élevé que la moyenne lors de l’achat ou de l’ouverture de nouvelles positions alors que les marchés sont au milieu d’une hausse de plus de 4 mois.”
Prix ETH
Ethereum a récemment connu un découplage du Bitcoin, la pièce ayant enregistré une nouvelle hausse au-dessus de la barre des 2 900 dollars, tandis que la crypto-monnaie d’origine s’est effondrée latéralement.
Looks like the price of the asset has surged recently | Source: ETHUSD on TradingView
Image en vedette de Shutterstock.com, graphiques de TradingView.com, Santiment.net
