L’évolution des prix du Bitcoin au cours de la semaine dernière a été remarquable, marquée par une hausse importante au-delà de 100 000 $.
Bien que ce niveau monumental ait été de courte durée, le BTC se corrigeant rapidement à environ 91 000 $ avant de rebondir à environ 97 000 $, cela reste une réussite importante. Depuis qu’il a franchi le cap pour la première fois, Bitcoin a franchi la barre des 100 000 $ à plusieurs reprises, ce qui indique qu’il échoue déjà en tant que support ou résistance. La capacité du marché à maintenir ces niveaux élevés témoigne de la forte demande sous-jacente de BTC.
Le fait que Bitcoin n’ait pas connu de forte baisse ni de retour à des niveaux de prix inférieurs à 90 000 $ après avoir échoué à se consolider au-dessus de 100 000 $ est un indicateur fort que la pression de vente est satisfaite par un intérêt d’achat tout aussi fort, sinon plus fort. A ce niveau, la demande reste suffisamment robuste pour contrecarrer toute tentative de baisse des prix. Les prix autour de 94 000 $ ont montré un fort soutien, avec plusieurs baisses jusqu’à ces niveaux avant de rebondir.
Cet équilibre entre l’offre et la demande est évident lorsqu’on examine la relation entre les réserves de change et les flux nets de change. Les réserves de change – Bitcoin détenus sur des plateformes centralisées – sont en baisse constante sur le long terme et s’élèvent désormais à environ 2,45 millions de BTC.
Cette tendance reflète une nette préférence des acteurs du marché pour déplacer Bitcoin dans des portefeuilles personnels ou dans des chambres froides, ce qui témoigne de la confiance dans la valeur à long terme du Bitcoin. La diminution des réserves réduit l’offre de Bitcoin disponible pour la vente immédiate, ce qui soutient généralement la stabilité des prix ou un mouvement à la hausse.
En revanche, les flux nets de change dressent un tableau légèrement différent à court terme. Les flux nets, qui mesurent la différence entre les entrées et les sorties de Bitcoin vers les bourses, ont montré des pics occasionnels d’entrées au cours de la semaine dernière. Ces pics suggèrent que certains investisseurs ramènent Bitcoin vers les bourses, probablement pour prendre des bénéfices suite à la récente hausse des prix ou pour couvrir leurs positions.
Toutefois, ces afflux de capitaux ne se sont pas traduits par une pression significative à la baisse sur les prix. Cela correspond à un précédent aimarketcap analyse, qui a révélé qu’une part considérable de l’action à la baisse des prix provient du marché des produits dérivés.
Cela implique que la majeure partie du Bitcoin déposé sur les bourses est absorbée par les acheteurs, empêchant ainsi toute baisse substantielle des prix. Le contraste entre la diminution des réserves à long terme et les entrées sporadiques à court terme met en évidence un marché équilibré où les forces de l’offre et de la demande sont équilibrées.
L’importante pression d’achat est en outre confirmée par l’examen du ratio de change stablecoin. Analysé précédemment par aimarketcapcette mesure mesure le montant des réserves de Bitcoin par rapport aux réserves de stablecoin détenues sur les bourses. Un ratio inférieur indique une proportion plus élevée de pièces stables, ce qui signifie que les bourses sont bien capitalisées et disposent d’un pouvoir d’achat.
Avec le ratio de stablecoin des échanges actuellement à un plus bas historique, nous pouvons voir que le marché regorge de liquidités et est prêt à absorber toute pression de vente des bourses. Disposer d’un nombre important de pièces stables disponibles sur les bourses permet au marché de soutenir la demande de Bitcoin même face à une activité de vente accrue, comme celle que nous avons constatée lorsque BTC a dépassé les 100 000 $.
Le faible ratio de pièces stables complète les tendances des réserves de change et des flux nets. Alors que les réserves montrent une baisse structurelle du Bitcoin disponible et que les flux nets mettent en évidence les tentatives de vente à court terme, l’abondance des pièces stables confirme qu’il y a suffisamment de capital en marge pour absorber ces ventes.
Ensemble, ces indicateurs dressent le portrait d’un marché bien soutenu par la liquidité, même s’il traverse des périodes de prises de bénéfices. Cette liquidité a probablement maintenu Bitcoin entre 95 000 $ et 99 000 $ malgré son incapacité à récupérer 100 000 $ pour le moment.
La diminution des réserves de change laisse présager une diminution des liquidités de vente à long terme, créant ainsi un risque de compression de l’offre. Dans le même temps, la présence de pièces stables indique que l’intérêt d’achat est non seulement présent mais suffisamment important pour contrecarrer les tentatives de vente.
Les flux nets agissent comme une mesure en temps réel du sentiment à court terme, et le fait que les flux entrants n’ont pas entraîné une rupture des prix confirme encore la force de la demande. Cela crée une boucle de rétroaction dans laquelle la pression de vente est atténuée par la liquidité fournie par les pièces stables, tandis que la baisse des réserves garantit que même une demande modeste peut avoir un impact significatif sur les prix.
Le message Bitcoin reste stable à près de 100 000 $ alors que la pression de vente est absorbée, apparu en premier sur aimarketcap.
