Faits marquants :
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Hooper prédit un rebond des actions.
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Bitcoin présente parfois une forte corrélation avec les indices financiers traditionnels.
La publication de certaines données macroéconomiques en provenance des États-Unis a soulagé les marchés financiers qui, après le « lundi noir » du 5 août, craignaient une éventuelle récession.
Comme le rapporte CriptoNoticias, ces chocs ont commencé au début de ce mois, après que le Bureau of Labor Statistics a publié que le chômage sur le sol américain avait atteint 4,3 % en juillet, son niveau le plus élevé des trois dernières années. De son côté, la Réserve fédérale de ce pays (Fed) n’a donné aucune indication sur une éventuelle baisse du taux d’intérêt annuel avant septembre.
La crainte d’un ralentissement de l’économie de la principale puissance financière a provoqué un effondrement des marchés boursiers d’Asie et d’Europe. D’autres facteurs ont également contribué à alimenter ce sentiment négatif, comme la fin du carry trade sur le yen et les décisions de la Banque centrale du Royaume-Uni. La combinaison de ces événements est connue comme le “Lundi noir”.
Moins d’un mois après le début de cette tempête parfaite, Les craintes d’une récession de l’économie américaine se sont atténuées et certains analystes prévoient que la situation va prendre un virage à 180 degrés. Parmi ces avis, celui de Kristina Hooper, stratège de marché mondial chez la société de gestion d’actifs Invesco, se démarque. Elle soutient qu’il y a un « changement de fortune » :
« Un thème sur lequel je reviens toujours cet été est « le changement de chance ». Je pense que cela décrit fidèlement les dernières semaines. “Le risque perçu par les marchés d’une récession aux États-Unis a diminué presque aussi rapidement qu’il a augmenté grâce aux données récentes.”
Kristina Hooper, directrice d’Invesco.
En ce sens, il souligne qu’après la chute des marchés financiers le 5 août, De nouvelles données ont alimenté une forte reprise des actifs à risque comme les actions.
Certains de ces indicateurs sont l’augmentation de 1% des ventes au détail, un chiffre plus élevé que prévu. Hooper prend également comme exemple ce qui s’est passé avec Walmart, qui a signalé une augmentation du nombre de transactions ainsi que du montant moyen dépensé par les clients, par rapport au même trimestre de 2023.
Les demandes d’allocations de chômage aux États-Unis sont tombées à 227 000 au cours de la semaine du 12 au 16 août, contre 234 000 signalées au cours de la période du 5 au 9 août.
La confiance des consommateurs a augmenté en cinq mois selon l’enquête auprès des consommateurs de l’Université du Michigan. « Il semble clair que les progrès continus en matière de désinflation sont bénéfiques », remarque Hooper.
Ces données suggèrent que L’économie américaine n’entre pas dans une phase de ralentissementmais ils montrent également que la demande interne est toujours d’actualité et que le marché du travail montre des signes de reprise.
Comme le suggère l’analyste, ce rallye a eu un impact positif sur les actions américaines, comme le montre le graphique TradingView suivant. “Les marchés poussent clairement un soupir de soulagement”, a-t-il conclu.
Baisse des taux pour éviter une crise majeure
Hooper explique le scénario de base de ses attentes et estime que l’économie américaine sera en mesure d’éviter une récession. En outre, il s’aventure à prévoir une accélération d’ici fin 2024 ou début 2025, tirée par la croissance des salaires réels et la baisse de l’inflation.
Cependant, pour éviter une crise économique plus grave, le conseil d’administration d’Invesco maintient :
« La Réserve fédérale doit agir assez rapidement. Nous constatons déjà une amélioration de la croissance des salaires réels et attendons désormais le début des baisses de taux. “Nous avons besoin que les réductions de taux commencent bientôt, ce sera la clé pour que notre scénario de base soit respecté.”
Kristina Hooper, directrice d’Invesco.
Comme le rapporte CriptoNoticias, le président de la Fed, Jerome Powell, s’est exprimé lors du symposium économique de Jackson Hole : a donné des signes qu’il restait de moins en moins de temps pour réduire les taux d’intérêt. Actuellement, il se situe autour de 5,25% à 5,50%.
Dans son discours, le chef de l’organisation a déclaré que “le moment est venu d’ajuster la politique monétaire”. “Le calendrier et le rythme des baisses de taux dépendront des données obtenues, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques”, a-t-il conclu.
Bitcoin est stimulé par des facteurs macroéconomiques
Dans ce cadre, les actifs à risque tels que Les actions, le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies ont réagi à la hausse après le discours de Powell.
Le comportement de ces actifs est en accord avec Hooper, qui prédit une croissance et un rebond significatif pour le reste de l’année.
Un autre problème à souligner est que, jusqu’à présent en août, la monnaie numérique a agi en corrélation avec les principales actions. Ce qui suggère que le sentiment positif envers ces instruments inclut également le BTC et les crypto-monnaies.
Dans des contextes où les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs choisissent de parier sur des actifs risqués tels que les actions ou le BTC dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.
Dans le cas spécifique de l’actif numérique, cette dynamique se traduit par une augmentation de la demande et doncdans une augmentation de son prix.
En revanche, si le taux est élevé, ils chercheront refuge dans des instruments jugés plus conservateurs comme les bons du Trésor.
C’est-à-dire que si ce scénario se poursuit, la demande de bitcoin aura tendance à diminuer, ce qui peut exercer une pression à la baisse sur son prix.
