La société minière Bitcoin Hut8 attire l’attention des analystes de Stony Chambers

Hut8, l’une des principales sociétés minières de Bitcoin, a attiré l’attention de certains analystes qui voient une opportunité d’investissement dans ses actions.

La thèse haussière sur l’entreprise minière “est claire”, selon une étude de la société financière Stony Chambers : Hut8 a la meilleure opportunité, selon cette entreprise, de transformer une partie importante de ses capacités en centres de données d’intelligence artificielle (IA).

“L’exploitation minière est une activité difficile car aucune autre industrie n’est aussi parfaitement compétitive qu’elle”, indique l’étude.

Dans une situation de concurrence parfaite, selon les principes économiques fondamentaux, les entreprises ne réalisent pas de bénéfices supplémentaires car les coûts et les prix sont trop serrés.

Cela signifie qu’il est difficile pour les mineurs de Bitcoin opérant à grande échelle de maintenir des marges bénéficiaires car ils sont confrontés à de nombreux coûts supplémentaires, comme ceux liés à l’entrée en bourse. Ces coûts réduisent encore davantage leurs marges bénéficiaires déjà serrées.

Stony Chambers ne suggère pas que les sociétés minières Bitcoin cotées en bourse sont de mauvais investissements. Au contraire, recommande de rechercher des mineurs qui font plus que simplement extraire du BTC.

En ce sens, les entreprises du secteur minier du Bitcoin se diversifient dans le calcul haute performance et l’IA. Dans ce contexte, Hut8 est très bien placé pour faire la transition vers ces domainesselon l’analyse réalisée par Stony Chambers.

Le récent investissement de 150 millions de dollars de Coatue est un signe clair que Hut8 a « été minutieusement évalué » pour sa capacité à devenir un leader dans les centres de données d’IA, note la société d’analyse financière.

L’accord signé en juin dernier prévoit la construction d’une plateforme d’infrastructure d’IA de nouvelle génération. Cet investissement vise à accélérer la croissance du portefeuille de centres de données et donnera accès au vaste réseau d’entreprises et de relations de Coatue dans les domaines de l’énergie, des centres de données et de l’intelligence artificielle.

Comment le minage de Bitcoin peut-il bénéficier de l’IA ?

L’avantage potentiel réside dans la demande partagée d’énergie. Les centres de données d’IA, comme les centres de minage de Bitcoin, nécessitent d’énormes quantités d’énergie, ce qui a conduit les entreprises d’IA à s’associer aux mineurs de Bitcoin pour utiliser leurs installations.

Cette synergie permet de profiter de l’infrastructure existante des sociétés minières Bitcoin, y compris leurs serveurs, réseaux, main-d’œuvre et systèmes de refroidissement, pour les concentrer sur les centres de données d’IA, bénéficiant aux deux secteurs, a expliqué CriptoNoticias dans un article.

En outre, il est crucial de considérer que plus de 50 % de la capitalisation boursière de Hut8 provient directement de ses avoirs en BTC et que la société utilise 700 MW pour extraire du Bitcoin à des coûts très faibles.

Cette capacité énergétique pourrait également prendre en charge l’IA, représentant une option supplémentaire pour Hut8. Selon Stony Chambers, l’augmentation des liquidités mondiales est un autre facteur qui pourrait augmenter la valeur de BTC, ce qui profiterait davantage à l’entreprise.

L’analyse souligne que Hut8 se prépare à capitaliser sur des investissements très intelligentssoutenu par sa solide situation financière avec plus de 500 millions de dollars en BTC et 150 millions de dollars en liquidités Coatue. À mesure que davantage d’investisseurs comprendront la réalité économique de cette situation, les avantages pour Hut8 pourraient être énormes.

À l’heure actuelle, Les actions Hut8 sont cotées à 9,03 $88 % en dessous de son sommet historique de 76 $ atteint en 2021, comme le montre le graphique TradingView ci-dessous.

Ce déclin, combiné aux perspectives de croissance anticipées par l’analyse de Stony Chambers, pourrait représenter une opportunité d’achat intéressante pour les actions à leur prix actuelavec la possibilité de générer des rendements significatifs à long terme.

Risques et avantages pour Hut8

Stony Chambers met en garde contre les risques liés à un éventuel investissement dans Hut8. L’un d’entre eux est que la transition vers le calcul haute performance pourrait échouer pour diverses raisons, y compris des défaillances opérationnelles ou une éventuelle perte d’intérêt pour l’IA elle-même.

Cependant, l’union de l’industrie des cryptomonnaies et des entreprises dédiées au développement de l’intelligence artificielle pourrait ajouter 20 000 milliards de dollars au PIB mondial d’ici 2030selon les estimations du gestionnaire d’actifs numériques Bitwise.

L’entreprise considère que la demande croissante du marché en matière d’intelligence artificielle ne s’accompagne pas d’un développement technologique et structurel. Cela empêche les entreprises qui se consacrent à l’IA de disposer des ressources nécessaires.

De plus, le prix du BTC reste un facteur critique ; si BTC chute, cela affectera négativement Hut8puisque 57% de sa capitalisation boursière dépend de cet actif. Un autre risque est l’augmentation rapide du taux de hachage du réseau, qui augmenterait la compétitivité de l’industrie minière.

Dans l’ensemble, Stony Chambers classe Hut8 comme un « achat fort », notant que C’est une entreprise sous-évaluée par rapport aux autres entreprises du secteur. De plus, il dispose d’une énorme trésorerie BTC et d’un faible coût d’extraction, ce qui offre une marge de sécurité considérable.

Hut8 est classée sixième parmi les sociétés cotées en bourse détenant le plus de BTC, selon les données de Bitcoin Treasuries.

La conversion au calcul haute performance et à l’IA crée une situation particulièrement favorable, qui positionne également Hut8 en tant que fonds de placement immobilier (REIT) pour centres de données, bien qu’il ne soit pas officiellement reconnu comme tel.

Qu’est-ce qu’un REIT a à voir avec le minage de Bitcoin ? Cette industrie nécessite une grande quantité d’énergie électrique et des équipements spécialisés pour fonctionner efficacement, en plus de grands espaces physiques ayant accès à une énergie stable et bon marché.

C’est là que les REIT entrent en jeu, puisqu’ils peuvent acquérir ou construire des installations spécialement conçues pour le minage de Bitcoin puis les louer à des sociétés minières, leur permettant ainsi de gagner un revenu stable grâce aux locations.

Stony Chambers conclut que « le secteur vertical de l’IA de Hut8 pourrait éventuellement générer suffisamment de revenus pour couvrir tous les coûts énergétiques, permettant à l’entreprise de conserver la quasi-totalité du BTC qu’elle extrait. Cela pourrait justifier un prix beaucoup plus élevé pour ses actions, peut-être plus de quatre fois supérieur aux avoirs actuels de BTC.

Clarification: Cet article est rédigé à titre informatif. Il ne constitue pas une recommandation financière ou un conseil en investissement. Chaque investisseur est responsable de mener ses propres recherches.