VanEck, une société de gestion d’actifs, prédit que les mineurs de Bitcoin pourraient débloquer jusqu’à 38 milliards de dollars de revenus en transférant 20 % de leurs opérations vers l’intelligence artificielle (IA) et le calcul haute performance (HPC).
L’entreprise estime que les mineurs peuvent tirer parti de leur matériel avancé et de leurs systèmes de refroidissement pour répondre à la demande croissante de centres de données d’IA.
Comment l’IA Pivot profitera aux mineurs de Bitcoin
Avec leurs centres de données étendus et leurs ressources énergétiques importantes à travers les États-Unis, les sociétés de minage de Bitcoin sont bien placées pour les tâches d’IA à forte intensité de calcul. Cette infrastructure est essentielle pour les opérations d’IA, ce qui rend leurs installations très recherchées par les entreprises du secteur de l’IA.
VanEck estime que d’ici 2027, si les mineurs allouent 20 % de leur capacité énergétique à l’IA et au HPC, ils pourraient voir leurs bénéfices annuels augmenter en moyenne de 13,9 milliards de dollars sur 13 ans. Cela contraste fortement avec le résultat net actuel du groupe, qui s’élève à -335 millions de dollars pour l’année écoulée.
« Après avoir pris en compte le taux d’actualisation de 17 %, dans l’ensemble, nous estimons la valeur actuelle nette de cette opportunité à environ 37,6 milliards de dollars, par rapport à la capitalisation boursière totale actuelle des 12 sociétés considérées, qui s’élève à environ 19,7 milliards de dollars au 12 août 2024 », a ajouté le cabinet.
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Le gestionnaire d’actifs souligne également que l’entrée dans le secteur de l’IA/HPC pourrait aider les mineurs de Bitcoin à améliorer leur santé financière. En règle générale, ces entreprises sont confrontées à des bilans médiocres en raison d’une dette excessive, d’émissions d’actions ou d’une rémunération élevée des dirigeants.
Les gains potentiels de l’IA pour les mineurs de Bitcoin. Source : VanEck
Cependant, beaucoup d’entre eux ont restructuré leurs activités pendant la période de baisse du marché, et les clients de l’IA/HPC sont souvent disposés à financer les dépenses d’investissement. Cela pourrait réduire le coût du capital des mineurs et les aider à négocier de meilleurs accords énergétiques.
Outre les bénéfices immédiats, VanEck estime que s’aventurer dans l’IA/HPC pourrait potentiellement doubler la valeur des actions minières. Les données préliminaires indiquent que les mineurs engagés dans le HPC, comme Core Scientific et TeraWulf, surperforment ceux qui n’ont pas de stratégie IA/HPC, comme Marathon Digital et Riots Platform.
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Notamment, Core Scientific et TeraWulf ont également surperformé Bitcoin depuis le début de l’année en raison de leur concentration sur les flux de revenus de l’IA/HPC.
« Alors que les synergies entre l’exploitation minière de bitcoins, l’IA/HPC et les réseaux électriques continuent de mûrir – idéalement dans un environnement réglementaire abondant en énergie et technologiquement progressiste – nous pensons que les mineurs de l’indice MarketVector Digital Asset Equity, collectivement, devraient être en mesure de facilement doubler leur capitalisation boursière d’ici 2028, même en supposant qu’il n’y ait aucune croissance des bénéfices du bitcoin », a conclu VanEck.
