Les analystes de HC Wainright affirment que l’acquisition de Bitfarms par Riot sera rejetée en raison de la désapprobation du conseil d’administration de Bitfarm et de primes insuffisantes.
Citant le rejet par le conseil d’administration de Bitfarm de l’offre initiale de Riot et le fait que la prime proposée est insuffisante pour attirer l’approbation des actionnaires, les analystes de HC Wainwright n’ont pas attribué une forte probabilité de succès à l’acquisition de Bitfarms par Riot.
“La prime n’est pas suffisamment élevée pour obliger les actionnaires de Bitfarm à accepter l’accord étant donné la forte décote de valorisation à laquelle les actions se négocient actuellement, à notre avis”, a écrit l’analyste principal Mike Colonnese dans une note de recherche. “Nous notons également qu’il s’agit d’une proposition non contraignante et qu’aucun accord définitif n’a été conclu à ce stade.”
Riot demandera une assemblée extraordinaire des actionnaires de Bitfarm lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de vendredi pour discuter de la nomination de nouveaux administrateurs indépendants. Au cours des quatre prochains mois, Riot s’efforcera de nommer de nouveaux administrateurs afin d’obtenir l’approbation du conseil d’administration pour l’acquisition, a également écrit Colonnese.
Le conseil d’administration de Riot est à l’origine de l’acquisition et a approuvé la proposition à l’unanimité. L’entreprise dispose des ressources nécessaires pour exécuter la transaction. Le 30 avril, son bilan comptait plus de 700 millions de dollars en espèces et 8 872 Bitcoins (BTC) non grevés.
Offre d’acquisition
Dans un communiqué de presse du 28 mai, la société de crypto-minage Riot a annoncé une offre d’acquisition à Bitfarms (BITF). L’offre portait sur toutes les actions BITF à 2,3 $ par action, totalisant l’acquisition à 950 millions de dollars.
La proposition de Riot comprend une combinaison de liquidités et d’actions ordinaires, une structure qui pourrait être bénéfique pour les actionnaires de Bitfarms. Cet arrangement leur permettrait de conserver la propriété « jusqu’à environ 17 % de la société fusionnée », leur offrant potentiellement une participation dans une entité plus grande et plus diversifiée.
Propositions antérieures
En avril, Bitfarm a rejeté la proposition de Riot d’acquérir la société. Les conditions générales finales de toute transaction potentielle nécessiteraient l’approbation des conseils d’administration respectifs de Bitfarm et de Riot.
Le rejet s’est produit rapidement et « sans engager un dialogue de fond ».
“Nous sommes profondément préoccupés par le fait que les fondateurs du conseil d’administration de Bitfarms – Nicolas Bonta et Emiliano Grodzki – n’agissent pas dans le meilleur intérêt de tous les actionnaires de Bitfarms”, avait alors déclaré le PDG de Riot, Jason Les.
Le prix actuel de Riot est de 10,34 $, et il a une cote « Acheter » et un objectif de cours de 17,00 $ par action.
