En seulement cinq mois, l’ETF spot bitcoin (BTC) émis par le gestionnaire d’actifs BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), a réussi à devenir le plus grand au monde.
Cette étape a été franchie hier 29 mai lorsque l’ETF a enregistré des entrées qui ont atteint 103 millions de dollarsselon les données de Farside Investors.
IBIT l’a compris lever 288 670 BTC, depuis son lancement le 10 janvier. L’ETF géré par BlackRock détient désormais 1,4 % de l’offre de bitcoin en circulation, soit 19 705 021 BTC.
De cette manière, il a surpassé l’ETF spot de Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui occupe la première place en tant que fonds avec le plus de bitcoins.
Lors de son lancement sur le marché boursier américain, GBTC comptait 619 000 BTC, selon les données de Bitcoin Treasuries. À partir de ce moment, les entrées de capitaux vers le fonds ont commencé à diminuer, le laissant avec de moins en moins de bitcoins, comme le montre le graphique suivant.
Actuellement, le fonds émis par Grayscale compte 287 450 BTC, ce qui représente une réduction des avoirs en monnaie numérique de plus de 50 %.
Dans le graphique suivant, vous pouvez voir l’évolution de l’IBIT (ligne verte) et du GBTC (ligne rouge) semaine après semaine depuis leur approbation et comment le fonds géré par BlackRock a talonné Grayscale.
Ayer GBTC a connu une sortie nette de 105 millions de dollars, ce qui lui a permis de céder la place à l’IBIT à la première place des ETF Bitcoin aux États-Unis et dans le reste du monde.
Les frais de gestion élevés ont été un frein au GBTC
Les frais ou commissions facturés par les ET sont des coûts associés à l’investissement dans le produit financier, qui à leur tour génèrent de la rentabilité pour leurs émetteurs. Ceux-ci comprennent les frais de gestion, les services de courtage et les services administratifs.
Dans le cas du GBTC, c’est l’ETF avec les frais les plus élevés, 1,50 %. En revanche, les frais des ETF bitcoin BlackRock (IBIT) et Fidelity (FBTC) sont de 0,25 %..
C’est quelque chose qui a joué contre le GBTC depuis son lancement. Depuis plusieurs mois, des sociétés d’investissement telles que JP Morgan mettent en garde contre les défis importants auxquels Grayscale pourrait être confronté si elle insiste sur ses tarifs et évite de mettre en œuvre des changements dans sa structure, comme le rapporte CriptoNoticias.
JP Morgan a souligné la nécessité pour GBTC de s’adapter à un marché de plus en plus concurrentiel.
Le spécialiste des ETF Eric Balchunas a déclaré que « les frais et la marque de l’émetteur sont les critères n°1 et 2 les plus importants pour les conseillers lors du choix d’un ETF, selon les enquêtes ».
En tenant compte de cela, jeLes tarifs sont l’un des facteurs les plus importants qui ont conduit aux mauvaises performances du GBTC.
Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale, a déclaré il y a deux mois que les frais du fonds diminueraient dans un avenir proche, à mesure que le marché évolue et mûrit. Mais Sonnenshein lui-même a annoncé qu’il quittait son poste de PDG le 20 mai et que cette réduction des taux n’avait pas encore eu lieu.
ETF Bitcoin avec 11 jours positifs
Activité GBTC négative mise à part, L’ensemble des ETF Bitcoin a réalisé 11 jours dans le vert. La plus longue séquence de flux positifs depuis février.
Le fonds géré par Fidelity, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), a eu la deuxième plus grande entrée de capitaux atteignant 34 millions de dollarsa également rapporté Farside Investors.
De leur côté, d’autres fonds tels que ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) et WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) ont enregistré des gains compris entre 4 millions et 1,2 million de dollars.
Les fonds Franklin Bitcoin ETF (EZBC) et VanEck Bitcoin Trust (HODL) n’ont enregistré ni entrée ni sortie.
Au cours des 11 derniers jours, les ETF spot Bitcoin ont enregistré des entrées nettes totales de plus de 2 milliards de dollars. Cela augmente entrées nettes totales cumulées à 13,73 milliards de dollars depuis janvier .
